قال ديفيد سامبور إن عمليات البيع في أسهم البرمجيات بسبب المخاوف من اضطراب الذكاء الاصطناعي لم تنته بعد.
مشكلات الذكاء الاصطناعي
“للأسف أعتقد أن الوقت مبكر جدًا”. هذا ما قاله سامبور، الرئيس المشارك لقسم الأسهم الخاصة، لبرنامج “Money Movers” على قناة CNBC.
وشعر بعض محللي وول ستريت بالارتياح إزاء الانتعاش الأخير في مؤشر IGV Software ETF.
فيما ارتفع المؤشر بنحو 3% في مارس بعد بداية صعبة للعام. ولا يزال المؤشر منخفضًا بنسبة 20% هذا العام.
من جانبه، قال سامبور إن أسماء شركات البرمجيات تخضع للتدقيق وتواجه أسئلة حاسمة تدور حول نموذج إيراداتها. وملف هامش الربح الإجمالي، وتقييماتها مع اشتداد المنافسة من شركتي أنثروبيك وأوبن إيه آي.
كما قال: ”أعلم أن الأسواق تتجه نحو الصعود وقد انتعشت قليلًا. لكنني لا أرى أيًا من هذه الأشياء الأربعة يتغير بسبب علامة الاستفهام الحقيقية حول تأثير الذكاء الاصطناعي في خفض تكلفة المنافسة. وبالتالي زيادة مستوى المنافسة”.
أيضًا قال سامبور، الذي انضم إلى أبولو في عام 2004. إن الإزاحة من الذكاء الاصطناعي ستكون كبيرة وأسرع، ما رأيته في أي مرحلة من حياتي المهنية.
بينما إيرادات شركة مايكرون تتضاعف ثلاث مرات تقريبًا. وتتجاوز التوقعات مع ارتفاع الطلب على الذاكرة.
منصة هورايزون وورلدز
في حين تستثمر شركة أوبر ما يصل إلى 1.25 مليار دولار في شركة ريفيان لصناعة السيارات الكهربائية في صفقة لإطلاق 50 ألف سيارة أجرة ذاتية القيادة.
لكن أعلنت شركة ميتا عن إغلاق منصة الواقع الافتراضي الاجتماعية ”هورايزون وورلدز” في خطوة إضافية للابتعاد عن عالم الميتافيرس.
أطلقت شركة Meta’s Manus تطبيقًا لسطح المكتب لنقل وكيل الذكاء الاصطناعي الخاص بها إلى الأجهزة الشخصية وسط رواج OpenClaw.
رغم ذلك قال سامبور إن جزءًا من المشكلة يكمن في أن الصناعة غير قادرة على معرفة كيف ستتطور قصة البرمجيات في السنوات الخمس المقبلة لأن التكنولوجيا نفسها تتغير باستمرار.
قال: ”لا أحد يعلم”.
وأضاف: ”يقوم الناس الآن بإعادة تقييم الأصول وإضافة هامش أمان أكبر لمواجهة المجهولات الكبيرة”. وهذا يفسر سبب اتخاذ معظم شركات البرمجيات موقفًا متحفظًا عند تفصيل توقعاتها للعام.
وأشار سامبور أيضًا إلى فرص الاستثمار في الصفقات أو عمليات إعادة شراء الأسهم، وذلك ضمن قائمة متزايدة من أسماء شركات البرمجيات، بما في ذلك شركة إنتويت.
ومع ذلك، وكما كتب ريشي جالوريا من شركة آر بي سي كابيتال في مذكرة للعملاء يوم الخميس. فإن إعلانات إعادة شراء الأسهم تطغى عليها مخاوف الذكاء الاصطناعي في معظم الأحيان.
قال جالوريا إن النقاش الدائر حاليًا في وول ستريت يدور حول ما إذا كانت عمليات إعادة شراء الأسهم إشارة إيجابية أم أنها بمثابة ”استسلام” من الشركات.
وأضاف أن عمليات إعادة الشراء تقلل من احتمالية عمليات الاندماج والاستحواذ، الأمر الذي قد يحد من الابتكار.
وأخيرًا، كتب جالوريا: ”إذا كانت الشركات تمول عمليات إعادة شراء الأسهم بأرصدة نقدية كبيرة متوفرة لديها، فهذا أمر. لكن عمليات إعادة شراء الأسهم الضخمة تعني رأس مال أقل لعمليات الاندماج والاستحواذ المستقبلية، خاصة إذا كانت ستلجأ إلى الاقتراض.
المصدر: cnbc
