ما هو مفهوم جولة التمويل؟

جولة التمويل عبارة عن استثمار نقدي يتم جمعه لشركة أو مؤسسة، وعادة ما يجمع هذا المبلغ العديد من الأفراد أو الكيانات. يمكن استخدام جولات التمويل لإطلاق الأعمال وتمويل التوسعات ونفقات التشغيل وغيرها.

تختلف مبالغ ومراحل التمويل بشكل كبير حسب حجم الشركة وجولات التمويل السابقة وقيمة الشركة السوقية وغير ذلك. لا تُمنح جميع الشركات نفس أنواع جولات التمويل، وبعضها لا يحصل إلا على جولة واحدة أو اثنتين فقط.

يتم وصف أسماء جولة التمويل وفقًا لأنواع المستثمرين، والمبلغ النسبي للاستثمار، ومرحلة التطوير التي تمر بها الشركة الممولة. وعادة ما ت قتضي جولة التمويل حصول المستثمر على حقوق ملكية أو ملكية مشتركة في الشركة.

اقرأ أيضًا: الجولات الاستثمارية.. كيف تحصل على تمويل لشركتك الناشئة؟

أنواع جولة التمويل

ونوضح في «رواد الأعمال» أنواع جولة التمويل، وذلك على النحو التالي..

• مرحلة ما قبل التأسيس

تُستخدم جولات ما قبل التأسيس لتمويل الشركات الناشئة في مراحلها الأولى. غالبًا ما لا يتم الإبلاغ عن جولات التمويل التمهيدية لأنها تمول عادةً من قبل مؤسسي الشركة أو معارفهم الشخصية؛ هذا يعني أيضًا أنه لا يتم تبادل الأسهم عادة في هذه المرحلة.

• مرحلة البذور

جولات البذور هي أول مرحلة تمويل رسمية للأسهم يتم الإبلاغ عنها. نظرًا لاستخدام التمويل الأولي لمساعدة الشركات في إنشاء أعمالها يمكن استخدام جولة التمويل هذه لدفع تكاليف أبحاث السوق وتطوير المنتجات.

يتم تمويل جولات البذور في بعض الأحيان من قبل المستثمرين الملاك أو شركات رأس المال الاستثماري. اعتمادًا على تقييم الشركة قد تتراوح المبالغ الأولية من عشرات الآلاف إلى ملايين الدولارات.

اقرأ أيضًا: برنامج المستثمر الذكي.. تعزيز ريادة الأعمال لدى النشء

• جولة المستثمر الملاك

يتم تمويل جولات الملاك من قبل المستثمرين الملاك. تُمنح جول التمويل هذه في المراحل الأولى من الشركة، وغالبًا ما يتم ذلك مقابل حقوق الملكية.

• جولة التمويل A

تحدث جولة التمويل من السلسلة “أ” بعد تأسيس الشركة بشكل أفضل، مثل الإبلاغ عن إيرادات ثابتة أو قاعدة مستخدمين ثابتة. عادةً ما تُقدر قيمة جولات السلسلة “أ” بالملايين.

ويصل متوسط التمويل المقدم ضمن لجولة السلسلة “أ” إلى 10 ملايين دولار. وفي هذه المرحلة من المرجح أن يشارك المستثمرون الأكبر في جولات التمويل.

• جولة تمويل المرحلة B

التمويل من الفئة “ب” مشابه للسلسلة “أ”. بمجرد الوصول إلى هذه المرحلة تكون الشركة جاهزة عادةً لتجاوز مرحلة التطوير الأصلية وتستخدم الأموال لمزيد من عروض الإنتاج أو الخدمات.

تقدر قيمة هذه الجولات بعشرات الملايين، بمتوسط يبلغ 40 مليون دولار.

• جولة تمويل المرحلة C

يُمنح تمويل السلسلة C للشركات الناجحة والمستقرة ذات السجل الطويل. يمكن استخدام أموال السلسلة C مرة أخرى لمواصلة تطوير المنتجات وتوسيع عروض الخدمات. ونظرًا لأن الشركات راسخة في هذه المرحلة من التمويل غالبًا ما تستخدم أموال السلسلة C للحصول على شركات أخرى؛ ما يساعد المستحوذ في اكتساب المزيد من الأعمال.

• جولة تمويل المرحلة D

تعتبر جولة التمويل ضمن السلسلة D والجولات اللاحقة أقل شيوعًا، وعادة ما تلجأ إليها تلك التي لم تصل عادةً إلى أهدافها المتوقعة من خلال تمويل المرحلة D، أو تبحث عن مزيد من التمويل قبل إطلاق طرح عام أولي (IPO).

• الاكتتاب العام IPO

الاكتتاب العام هو أول إصدار للشركة من الأسهم العامة. عروض الأسهم العامة هي وسيلة للشركات لتوليد دخل رأس المال من جمهور أوسع. لعقد الاكتتاب العام يجب على الشركات تلبية متطلبات معينة تتغير بحسب كل دولة.

اقرأ أيضًا: دليلك الشامل للتعرف على الاستثمار الملائكي

• جولة تمويل العرض الأولي للعملة ICO

العرض الأولي للعملة (ICO) هو عندما تصدر الشركة رمز العملة المشفرة الخاص بها والذي عادة ما يكون متاحًا للجمهور للشراء. ICOs هي شكل من أشكال التمويل الجماعي.

• جولات رأس المال المغامر

جولات رأس المال الاستثماري هي استثمارات عالية القيمة تقودها شركات رأس المال الاستثماري. وغالبًا ما تُمنح صناديق رأس المال الاستثماري للشركات الجديدة أو الصغيرة التي تظهر إمكانات نمو طويلة الأجل.

• التمويل الجماعي

يشمل التمويل الجماعي المتبرعين الأفراد الذين يتبرعون للشركة حتى تطور منتجًا أو مشروعًا.

تشمل مواقع الويب الشائعة للتمويل الجماعي: Kickstarter وGoFundMe وIndiegogo. عادة ما يطلق على المتبرعين للحملة اسم “داعمين” وغالبًا ما يتلقون فوائد للتبرع. وفي معظم الأحيان يتم تحصيل الفوائد في مستويات؛ حيث تحقق التبرعات الأعلى المزيد من الفوائد مثل: شحنات المنتجات السابقة أو الوصول إليها.

• تمويل الأسهم الخاصة

جولة الأسهم الخاصة هي جولة التمويل التي تتم في مرحلة لاحقة تمنحها شركات الأسهم الخاصة أو صناديق التحوط. تبلغ قيمة جولات التمويل عادةً ما يزيد على 50 مليون دولار.

اقرأ أيضًا:

كل ما يجب معرفته عن التمويل العقاري.. الاستثمار الصحيح

ما هو الشمول المالي؟ وما المعوقات أمامه؟

ما لا تعرفه عن المؤسسات التمويلية.. إجراءات الحفاظ على الثروة

البيتكوين أم ريادة الأعمال؟!

منتجات بنك التنمية الاجتماعية للتمويل.. جهود لتعزيز النمو الاقتصادي