يحرص المستثمرون دائما على إيجاد حلول لأزمة المناخ وغيرها من المشكلات البيئية. لكن في الوقت نفسه يضطلعون إلى عوائد تنافسية ومستويات محتملة من المخاطر من خلال الاستثمار في المنتجات المالية.
تشرح شارلوت كايزر، المديرة الإدارية لشركة NatureVest التابعة لمنظمة الحفاظ على الطبيعة “The Nature Conservancy’s NatureVest”، كيف تبني الشركة منتجات مالية تجذب رؤوس الأموال السائدة، بالتوازي مع تحقيق تأثيرات للحفاظ على البيئة.
اتفاقيات الحصول على المنتجات المالية
هناك صفقات واضحة واتفاقيات غير واضحة؛ فعلى سبيل المثال تتشابه شروط مشروع غابة كمبرلاند الذي تبلغ قيمته 130 مليون دولار أمريكي مع أي استثمار تقليدي في الأخشاب في الأسهم الخاصة. والفرق هو إدارة 253,000 فدان من الغابات العاملة في فيرجينيا وكنتاكي وتينيسي لتحقيق أقصى قدر من فوائد الحفظ، وذلك من خلال عزل الكربون والتنوع البيولوجي، إلى جانب العوائد المالية.
أما بالنسبة للصفقات الأقل وضوحًا، يوجد دائما عنصر الحفاظ على البيئة في منتج الدين التجاري. وهذا ما يسمى السندات الزرقاء للحفاظ على البيئة؛ إذ يتم الاستحواذ على الدين العام للبلدان التي لديها مساحات شاسعة من المحيطات لإعادة هيكلته لتخفيض المدفوعات السنوية الإجمالية. وفي مقابل ذلك تلتزم الدولة بإنشاء منطقة محمية بحرية تصل إلى 30% أو أكثر من منطقتها الاقتصادية الخالصة.
كيفية الحصول على المنتجات المالية
إن دمج كيان خيري داخل استثمار تجاري يتطلب بعض الجهد. يستغرق وقتًا ومالًا لهيكلتها. وهذا يتطلب اتباع استراتيجية ناجحة. وإن البحث عن المستثمر المناسب أهم ركائز الاستراتيجية؛ حيث إن المستثمرون دائما ما يريدون الاستثمار من أجل التأثير، لكنهم يريدون القيام بذلك من خلال هياكل مألوفة. إضافة إلى البحث عن طرق لتضمين الحفاظ على البيئة في استراتيجيات توزيع الأصول الحالية وأدوات الاستثمار الحالية.
ثم تأتي إيجاد طرقًا لتضمين المحافظة على البيئة في استراتيجيات تخصيص الأصول الحالية وأدوات الاستثمار الحالية. ذلك بهدف تحقيق قيمة الحفاظ على البيئة. حيث تركز الأهداف العالمية لمنظمة الحفاظ على الطبيعة لعام 2030 على التخفيف من آثار تغير المناخ بالإضافة إلى حماية الأراضي والمياه وتحسين إدارتها؛ ما يعني أنه يمكن العمل في الكثير من القطاعات. وذلك بالتزامن مع الالتزام بتقديم مساهمة ذات مغزى في تحقيق تلك الأهداف.
على سبيل المثال، تأسيس صندوق استثماري عالمي لتربية الأحياء المائية مع التركيز بشكل خاص على آسيا. بالتالي يتحقق أكثر من 100 % من هدف برنامج منظمة حفظ الطبيعة في آسيا لتحسين إدارة المحيطات.
وهناك مثال آخر يحدث في أفريقيا جنوب الصحراء الكبرى؛ إذ تمتلك منظمة حفظ الطبيعة أهدافًا كبيرة خاصة في مجال إدارة الأراضي وحمايتها. وكما هو متوقع، يعد مشغلو السياحة في تلك المنطقة مساهمًا رئيسيًا في الوظائف المحلية والعمل الذي تقوم به المحميات المجتمعية.
ولكن مع جائحة كوفيد-19، انهارت السياحة تمامًا وشهدنا بالفعل المزيد من الصيد الجائر للحياة البرية، والمزيد من حرق الأشجار للحصول على الفحم، وتراجع الإيرادات اللازمة لتوظيف الحراس وتمويل مشاريع الحفاظ على البيئة.
إذًا، ما الذي يمكن أن يفعله رأس المال المؤثر؟ هو توفير رأس المال لمشغلي السياحة البيئية. بهدف دعم الوظائف ومدفوعات الحفاظ على البيئة التي تساعد بعد ذلك في تحقيق أهداف الحفاظ على البيئة.
فئة المستثمرين المستهدفة
أما بالنسبة لاختيار المستثمرين, تختلف فئات المستثمرين باختلاف الصفقات؛ حيث إن لكل صفقة عوائد ومخاطر ومدة زمنية مختلفة. فمع الصفقات المبنية على الديون المتعثرة، والأسهم الخاصة في مجال المياه والزراعة، والاستثمارات المتعلقة بالبرامج، عادة ما يكون لكل أداة مستثمرون مختلفون.
وعلى سبيل المثال، صفقة كمبرلاند فوريست تضمنت مستثمرون في المقام الأول من مكاتب عائلية وأوقاف وأفراد من أصحاب الثروات الكبيرة.
وأثبتت الدراسات أن المستثمرين يفضلون الاستثمار في الزراعة وخاصة الزراعة المتجددة. كما يستثمر الكثير في تربية الأحياء المائية. وتسعي عديد من المنظمات لابتكار نموذجًا للاستثمار في تربية الأحياء المائية المستدامة. حيث إن هناك ما يكفي من العمل الذي يتعين القيام به في هذه المجالات الأكثر وضوحًا لإبقائنا مشغولين لفترة من الوقت.
أما بالنسبة لقطاع البنوك؛ فإن معظم البنوك الكبرى موقعة على إطار عمل لإدارة المخاطر يسمى مبادئ خط الاستواء. وهي تتضمن الالتزام بالالتزام بالتقيد بالتسلسل الهرمي للتخفيف من المخاطر – تجنب التأثير، وتقليل التأثير، وتعويض التأثير. لا تقوم البنوك في الواقع بالإبلاغ عما إذا كانت تلتزم بها، لذلك لا يوجد وعي بتأثير التنوع البيولوجي للاستثمارات. ولكن ما يتم قياسه هو ما تتم إدارته. ومن شأن الإفصاح الأفضل والإبلاغ الأفضل أن يغير السلوكيات.
وباختصار، نحن بحاجة إلى تدخلات سياسية، ولكننا بحاجة أيضًا إلى سياسة تمهد الطريق لزخم السوق الحالي.
وبالنظر إلى المستقبل، هناك أمور أكثر تعقيدًا للتفكير فيها؛ كيف نجعل الحلول المناخية القائمة على الطبيعة اقتصادية وقابلة للاستثمار؟ كيف نصمم منتجات استثمارية تسمح لرأس المال الخاص بدعم حلول تغير المناخ على نطاق واسع؟ في الوقت الحالي، التكاليف مرتفعة وأسعار الكربون منخفضة، هذا هو التحدي.
بقلم : Ted O’Callahan
المقال الأصلي: ( من هنا)
