إدراج الشركات في البورصة، أو الاكتتابات العامة الأولية، هو الطريق الأمثل للشركات غير المدرجة أو المتداولة بشكل خاص لجمع الأموال من السوق المفتوحة. فالاكتتاب هو عملية تصبح فيها أسهم الشركة متاحة للجمهور، والشركة المدرجة في البورصة يمكن للمستثمرين شراء وبيع أسهمها وفقًا للقواعد المنظمة التي يجري وفقًا لها التداول.
والشركة المدرجة هي شركة عامة طرحت أسهمًا من أسهمها من خلال البورصة؛ حيث يمثل كل سهم حصة صغيرة من ملكية الشركة. يمكن بعد ذلك شراء هذه الأسهم وبيعها من قبل المستثمرين؛ حيث ترتفع قيمتها أو تنخفض حسب الطلب.
ولكن يجب أن تتقدم الشركة إلى البورصة ليتم إدراجها، وتحدد كل بورصة متطلباتها الخاصة، والتي تشمل عادةً الحد الأدنى من التدفقات النقدية وأصول الشركة. يجب أن تلتزم الشركة أيضًا بمعايير البورصة الخاصة بحوكمة الشركات.
ونظرًا لأنها شركات عامة تخضع جميع الشركات المدرجة للتنظيم من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات. وهذا يعني، من بين أمور أخرى، أنه يجب على الشركة نشر تقارير مالية ربع سنوية وسنوية.
ولتوضيح أهمية إدراج الشركات في البورصة فلتعلم أنه في عام 2021، ووفقًا لتقرير صادر عن شركة E&Y، تم إطلاق 72 عملية طرح عام أولي في الهند بين يناير وسبتمبر، والتي جمعت 330.66 مليار دولار أمريكي.
فوائد إدراج الشركات في البورصة
نشير في «رواد الأعمال» إلى فوائد إدراج الشركات في البورصة، وذلك على النحو التالي..
-
جمع الأموال
الهدف الأساسي من إدراج الشركات في البورصة هو جمع الأموال؛ حيث يمكن للشركة إصدار رأس مال جديد بهدف جمع الأموال للنمو والتوسع. وعند الاكتتاب في الأسهم هناك تدفق كبير للأموال من السوق.
ومن شأن هذا أن يعطي الشركة الوسائل اللازمة لتلبية جزء كبير من احتياجاتها المالية. يمكن أيضًا استخدام الأموال لتقليل ديون الشركة. وبالتالي فإن إدراج الشركات في البورصة يسمح للشركات بالاستفادة من أموال المستثمرين التي يتم استخدامها لأغراض توسيع الأعمال التجارية.
وكذلك تستطيع الشركة المدرجة اقتراض الأموال بسهولة أكبر من مصدر خارجي متى احتاجت إليها. إن زيادة الشفافية والتحقق من البيانات المالية من المدققين الخارجيين والداخليين يزيد من ثقة المقرضين في قدرة الشركة على سداد الأموال.
اقرأ أيضًا: ما هو الفرق بين التمويل الشخصي والجماعي؟
-
طريق الخروج للمستثمرين الحاليين
يمتلك العديد من أصحاب المصلحة أسهم الكثير من الشركات الخاصة، بما في ذلك: المروجون للشركة والمستثمرون من القطاع الخاص. إذا أراد هؤلاء المستثمرون تصفية حصتهم جزئيًا أو كليًا فإن إدراج الشركات في البورصة يمكن أن يمنحهم حلًا.
فهؤلاء المستثمرون يعرضون أسهمهم للجمهور من خلال عرض للبيع (OFS). وبالتالي من خلال الإدراج يمكن للمساهمين الحاليين التخارج من الشركة وتوجيه أموالهم الوجهة التي يريدونها.
-
السيولة وقابلية تسويق الأسهم
عندما يتم إدراج الشركات في البورصة يمكن تداول أسهمها بسهولة؛ فالبورصة هي مرتع لبيع وشراء الأوراق المالية ويسمح الإدراج لأسهم الشركة بالمشاركة في عمليات التداول المختلفة. وبالتالي تصبح الأسهم قابلة للتسويق والسيولة بسهولة؛ ما يحفز المستثمرين على امتلاك حصة في الشركة.
تعتبر اللوائح الصارمة التي يجب اتباعها من قبل الشركة وقت الإدراج وحتى النهاية -حتى في حالة تصفية الشركة- بمثابة فائدة مزدوجة للشركة وأصحاب المصلحة؛ إذ تولد الشفافية المتزايدة ثقة أكبر بين المستثمرين فيما يتعلق بجدوى وربحية استثماراتهم. في الوقت نفسه يسمح ذلك للشركة باتباع عملية منظمة لبناء والحفاظ على مصداقيتها العالية.
اقرأ أيضًا: التمويل ومصادره.. أساسيات بدء التشغيل
-
تسهيل عمليات الاستحواذ
يمنح إدراج الشركات في البورصة الشركات الأموال اللازمة التي يمكنها من خلالها الاستحواذ على الشركات الأصغر في نفس الأعمال لتحقيق النمو المتقدم. يسمح الحجم الضخم للتمويل أيضًا بتوسيع الشركة؛ ما يؤثر بشكل مباشر في ربحيتها.
-
تحسين سمعة العلامة التجارية
هناك ميزة أخرى للإدراج وهي أنها تولّد وعيًا بالعلامة التجارية. كم عدد الشركات التي كنت تعرفها قبل أن تسمع عن الاكتتابات العامة الأولية الخاصة بها؟
من خلال الإدراج تجذب الشركات انتباه المستثمرين والمحللين الذين يدرسون جوانبها الأساسية والفنية. يؤدي هذا إلى إنشاء ملف تعريف عام للشركة ويمكن أن يلعب أيضًا دورًا مهمًا في تعزيز حسن نيتها وسمعتها في السوق.
-
تعزيز الشفافية والكفاءة
إدراج الشركات في البورصة يعزز الشفافية والكفاءة في العمليات الشاملة للشركة. ويتحمل مجلس وفريق الإدارة في شركة مدرجة المسؤولية تجاه المساهمين. علاوة على ذلك تحتاج الشركات المدرجة إلى ضمان الامتثال في الوقت المناسب من خلال تقديم المعلومات والإفصاح إلى البورصة والمساهمين على النحو المنصوص عليه في اتفاقية الإدراج أو الإرشادات المعمول بها.
اقرأ أيضًا:
البحث عن المستثمر المثالي.. اعتبارات أساسية
التمويل الجماعي.. الأنماط والاستخدامات
