تعد السوق المالية السعودية عالمًا واسعًا ومتشعبًا، ولكن بفهم الأساسيات يمكن للمستثمرين المبتدئين والمحترفين على حد سواء اتخاذ قرارات استثمارية أكثر ذكاءً.
والمستثمرين بالمملكة، سواء أكانوا مبتدئين يخطون أولى خطواتهم في عالم الاستثمار أم خبراء يبحثون عن توسيع آفاق استثماراتهم، يواجهون مجموعة واسعة من المصطلحات والمفاهيم، التي قد تبدو معقدة في البداية. ومع ذلك، فإن فهم هذه المصطلحات الأساسية مفتاح اتخاذ قرارات استثمارية صائبة وبناء ثروة مستدامة.
كما أن السوق المالية في المملكة العربية السعودية من أبرز الأسواق بالمنطقة، وتشهد نموًا مستمرًا. ومع تزايد اهتمام الأفراد بالاستثمار، أصبح من الضروري فهم المصطلحات الأساسية التي تدخل في عالم الاستثمار.
في هذا المقال، سنقدم أبرز هذه المصطلحات ببساطة ووضوح؛ لمساعدة المستثمرين بالمملكة الجدد والمحترفين على اتخاذ قرارات استثمارية مدروسة.
مصطلحات السوق السعودية المالية
يقدم فريق رواد الأعمال هذا الدليل الشامل حول المصطلحات الشائعة في السوق السعودي المالي. إذ إن فهم هذه المصطلحات سيساعدك في التنقل بسهولة بـعالم الاستثمار السعودي، واتخاذ قرارات استثمارية مدروسة. وتتمثل تلك المصطلحات في التالي:
1-الأوراق المالية
ومن الجدير بالذكر أن الأوراق المالية هي شهادات ملكية أو دين تمثل حصة في شركة أو حكومة أو مؤسسة أخرى. كما أنها تمنح حاملها حقوقًا معينة.
فتتداول هذه الأوراق في السوق المالية داخل السعودية، وتعد وسيلة أساسية لجمع الأموال للشركات والحكومات وتوزيع الأرباح على المستثمرين.
-أنواع الأوراق المالية
يمكن تقسيم الأوراق المالية، والتي هي أدوات مالية تمثل قيمة مالية، ويمكن تداولها في الأسواق المالية السعودية. وتُستخدم هذه الأوراق لتمويل الشركات والحكومات.
كما توفر للمستثمرين فرصًا لتحقيق عوائد مالية. وكذلك يمكن تقسيم الأوراق المالية إلى عدة أنواع رئيسة، ولكل منها خصائصه ومخاطره وعوائده الخاصة.
- أولًا: الأسهم: تمثل حصة بملكية شركة، وتمنح حاملها الحق في جزء من أرباح الشركة، وحق التصويت بالقرارات المهمة. تنقسم الأسهم إلى أسهم عادية وأسهم ممتازة.
- ثانيًا: السندات: هي أدوات دين تصدرها الشركات والحكومات لتمويل مشاريعها. وتعد بمنح العائد الثابت لحامل السند بفوائد دورية وقيمة أصلية للسند عند الاستحقاق. كما تنقسم إلى حكومية وسندات الشركات.
- الصناديق الاستثمارية: هي صناديق تجمع أموالًا من مجموعة مستثمرين لاستثمارها في مجموعة متنوعة من الأوراق المالية. على سبيل المثال: الأسهم والسندات. كما تتيح هذه الصناديق فرصة تنويع الاستثمارات وتقليل المخاطر.
-خصائص الأوراق المالية:
- أولًا: تداول الأوراق المالية بحرية في الأسواق المالية (القابلية للتداول).
- ثانيًا: تقسيم الأوراق المالية إلى وحدات أصغر لتسهيل التداول (القابلية للتقسيم).
- ثالثًا: يمكن نقل ملكية الأوراق المالية بسهولة (القابلية للنقل).
- رابعًا: تمثل الأوراق المالية قيمة اقتصادية يمكن تقييمها وتداولها (تمثيل القيمة).
-أهمية الأوراق المالية:
تعد الأوراق المالية أداة أساسية لتمويل الشركات والحكومات؛ ما يسهم في نمو الاقتصاد. علاوة على كونها تساعد في السوق المالية السعودية على توزيع الثروة بين مختلف فئات المجتمع.
كما تتيح الأوراق المالية للمستثمرين تقليل المخاطر من خلال تنويع استثماراتهم. إلى جانب قياس الأداء الاقتصادي؛ حيث تعكس أسعار الأوراق المالية أداء الشركات والاقتصاد عامة.
-المخاطر المرتبطة بالأوراق المالية:
- أولًا: مخاطر السوق: إذ تتأثر أسعار الأوراق المالية بتقلبات السوق عامة.
- ثانيًا: مخاطر الائتمان: حيث تتعلق بمخاطر عدم قدرة الشركة أو الحكومة على سداد ديونها.
- ثالثًا: مخاطر السيولة: إذ أنها قد تواجه صعوبة في بيع ورقة مالية بسرعة وبسعر عادل.
2-الأصول الرأسمالية:
تعد الأصول الرأسمالية هي الممتلكات والموارد التي تمتلكها الشركات أو الأفراد، وتستخدم لإنتاج السلع أو الخدمات. أو يحتفظ بها بهدف توليد دخل، أو تحقيق مكاسب رأسمالية في المستقبل.
كما تمثل هذه الأصول عماد أي نشاط اقتصادي، فهي تمثل القيمة الحقيقية للشركة أو المؤسسة، وتسهم في تحقيق أهدافها الاستراتيجية.
– أنواع الأصول الرأسمالية:
يمكن تصنيف الأصول الرأسمالية إلى عدة أنواع رئيسة. والتي منها “المادية”: وهي الأصول التي لها وجود مادي ويمكن لمسها. مثل: الأراضي والمباني، المعدات والآلات، المركبات، المخزون.
بالإضافة إلى الأصول غير المادية: وهي التي ليس لها وجود مادي، ولكن لها قيمة اقتصادية. مثل: براءات الاختراع، العلامات التجارية، حقوق النشر، البرامج الحاسوبية.
-أهمية الأصول الرأسمالية:
- توليد الدخل: تسهم الأصول الرأسمالية في توليد الدخل للشركة من خلال إنتاج السلع والخدمات وبيعها.
- النمو والتوسع: تعد الأصول الرأسمالية أساسًا للنمو والتوسع؛ حيث يمكن للشركة الاستثمار في أصول جديدة لزيادة إنتاجيتها وفتح أسواق جديدة.
- ضمان الاستمرارية: تساعد الأصول الرأسمالية في ضمان استمرارية الشركة على المدى الطويل.
- تقييم الشركة: تعد الأصول الرأسمالية أحد العوامل الرئيسة التي تؤثر في قيمة الشركة بالسوق.
-عوامل تؤثر في قيمة الأصول الرأسمالية:
- العمر والاهتلاك: كلما زاد عمر الأصل، قلت قيمته بسبب الاهتلاك.
- الطلب على المنتج: يرتبط قيمة الأصول المستخدمة في إنتاج سلعة معينة بالطلب على هذه السلعة.
- التكنولوجيا: قد تتأثر قيمة الأصول بتطور التكنولوجيا وظهور أصول جديدة أكثر كفاءة.
- الظروف الاقتصادية: تؤثر الظروف الاقتصادية العامة، مثل: التضخم والركود، على قيمة الأصول.
-إدارة الأصول الرأسمالية:
تعد إدارة الأصول الرأسمالية جزءًا مهمًا من إدارة الأعمال. حيث تتضمن التخطيط الاستثماري من خلال تحديد احتياجات من الأصول الرأسمالية، وتخصيص الموارد اللازمة.
علاوة على الصيانة والإصلاح عن طريق الحفاظ على الأصول في حالة جيدة لضمان كفاءتها. فضلًا عن تقييم قيمة الأصول دوريًا؛ لتحديد مدى ملاءمتها للأهداف الاستراتيجية للشركة. كما تتضمن التخلص من الأصول القديمة أو غير الضرورية.
3- الأصول المتداولة:
تعرف الأصول المتداولة على أنها ما يمكن تحويله بسهولة إلى نقد خلال دورة التشغيل العادية للشركة. أي خلال سنة مالية واحدة. هذه الأصول “دم الحياة” للشركة، فهي تغطي احتياجاتها اليومية. وكذلك تسهم في عملياتها التشغيلية.
كما تسمى هذه الأصول “متداولة” لأنها تدور باستمرار خلال دورة التشغيل. فالشركة تستخدم النقد لشراء المواد الخام، ثم تحول هذه المواد إلى منتجات، وتبيعها لتحصل على نقد مرة أخرى، وهكذا.
-أهمية الأصول المتداولة:
تمثل تلك الأصول، والتي تعد عنصر أساسي في السوق المالية السعودية، مصدر السيولة الأول للشركة. فهي تمكنها من سداد ديونها قصيرة الأجل وتلبية التزاماتها المالية.
كما أنها ضرورية لمواصلة عمليات الشركة اليومية. فـدون مخزون كافٍ، على سبيل المثال، لا يمكن للشركة إنتاج السلع وبيعها. وكذلك تستخدم الأصول المتداولة في حساب الكثير من النسب المالية المهمة وخاصة بالسوق السعودية. مثل نسبة السيولة الحالية ونسبة الدوران، والتي تعطي مؤشرًا على صحة الوضع المالي للشركة.
– أنواع الأصول المتداولة:
- النقد: يشمل النقد في الصندوق والحسابات الجارية.
- الاستثمارات قصيرة الأجل: الاستثمارات التي يمكن تحويلها إلى نقد خلال وقت قصير، مثل: سندات الخزانة قصيرة الأجل.
- الحسابات المدينة: المبالغ المستحقة للشركة من العملاء مقابل بيع السلع أو الخدمات.
- المخزون: البضائع الجاهزة للبيع والمواد الخام والمنتجات قيد التصنيع.
- الأوراق المالية المتداولة: الأسهم والسندات التي تتداول بسهولة في السوق.
4- التقرير السنوي للشركة:
يمثل التقرير السنوي لأي شركة في السوق المالية السعودية نافذة على أدائها المالي والاستراتيجي. كما تعد وثيقة لتزويد المساهمين والمستثمرين والجمهور العام بمعلومات شاملة وشافية.
وذلك حول أدائها المالي والعملياتي خلال السنة المالية المنتهية. ويعد التقرير السنوي تقرير كشف عن صحة الشركة وشفافيتها. فضلًا عن كونه يساعد في بناء الثقة بين الشركة ومساهميها.
-خصائص التقرير السنوي بالسوق السعودية
- الشفافية: يكشف التقرير السنوي عن الحقيقة المالية للشركة؛ ما يزيد من الثقة بين الشركة ومساهميها.
- المسائلة: يحاسب التقرير الإدارة التنفيذية على أدائها ويجعلها مسؤولة عن تحقيق الأهداف الاستراتيجية للشركة.
- اتخاذ القرارات الاستثمارية: يساعد التقرير المستثمرين في اتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة بشأن شراء أو بيع أسهم الشركة.
- التواصل مع الجمهور: يعد التقرير وسيلة للتواصل مع الجمهور عامة، وإبلاغه بإنجازات الشركة وتحدياتها.
5-القوائم المالية ربع السنوية:
كما تمثل القوائم المالية ربع السنوية نظرة تفصيلية على أداء الشركة. إذ أنها مجموعة من الجداول والرسوم البيانية التي تقدم صورة تفصيلية عن الأداء المالي للشركة خلال مدة ثلاثة أشهر.
وعلى عكس التقارير السنوية التي تقدم صورة شاملة عن العام بأكمله، فإن التقارير الربع سنوية توفر معلومات أكثر تحديثًا، وتساعد المستثمرين والمحللين في تتبع أداء الشركة بدقة أكثر.
6-المحفظة الاستثمارية:
تعد المحفظة الاستثمارية، سلة تحتوي مجموعة متنوعة من الأصول المالية في السوق السعودية المالية، التي يمتلكها شخص أو مؤسسة.
كما يمكن لهذه الأصول أن تشمل الأسهم، والسندات، والصناديق الاستثمارية، والعقارات، والمعادن الثمينة، وأي أصول أخرى ذات قيمة يمكن تداولها.
7-الصندوق الاستثماري:
يجمع الصندوق الاستثماري -الكيان القانوني- الأموال من مجموعة مستثمرين. علاوة على تجميعها في محفظة استثمارية واحدة. كما يدير هذه المحفظة مدير محترف، وفقًا لاستراتيجية استثمارية محددة، بهدف تحقيق عائد مالي للمستثمرين.
ومن الجدير بالذكر أن هذا الصندوق وسيلة لتجميع أموال صغيرة من مستثمرين عدة، واستثمارها جماعيًا في مجموعة متنوعة من الأصول؛ ما يوفر للمستثمرين فرصة الوصول إلى أسواق استثمارية واسعة، وتنويع استثماراتهم، وتقليل المخاطر.
8-العائد:
يمكن تعريف “العائد” أنه المكافأة المالية التي يحصل عليها المستثمر مقابل استثمار أمواله في أي مشروع أو أصل مالي. وبمعنى آخر، هو الزيادة في قيمة الاستثمار خلال مدة زمنية معينة.
-أنواع العائد:
- أولًا: الدخل المنتظم الذي يحصل عليه المستثمر من استثماره، مثل: الفوائد أو الأرباح (العائد الجاري).
- ثانيًا: الربح الناتج عن بيع الاستثمار بسعر أعلى من سعر شرائه (العائد الرأسمالي).
- ثالثًا: هو مجموع العائد الجاري والعائد الرأسمالي (العائد الكلي).
9-التصنيف الائتماني:
التصنيف الائتماني في السوق المالية السعودية مقياس لقدرة الكيان على الوفاء بالتزاماته المالية. كما يمكن أن يعد تقييم رقمي أو حرفي يُمنح لكيان ما. وذلك سواء أكان فردًا أم شركة أم دولة.
كما يعكس مدى قدرته على سداد ديونه والتزاماته المالية في الوقت المحدد. وبمعنى آخر، هو مؤشر على الملاءة المالية للكيان، ومستوى المخاطرة المرتبطة بالاستثمار فيه أو إقراضه.
-أهمية إجراء التصنيف الائتماني
من الجدير بالذكر، أن هذا التصنيف يساعد المستثمرين والمقرضين في تقييم مستوى المخاطرة. تلك المرتبطة بالاستثمار في كيان معين. كما يستخدم المستثمرون التصنيف الائتماني لاتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة.
بالإضافة إلى ذلك، يعمل التصنيف على تحديد تكلفة الاقتراض؛ حيث يؤثر في تكلفة الاقتراض التي تدفعها الشركات والحكومات. علاوة على تقييم أداء الشركات، إذ يستخدم المحللون التصنيف الائتماني لتقييم أداء الشركات ومقارنتها بغيرها.
10-الفائدة المركبة:
تعد الفائدة المركبة مفهوم مالي أساسي، وغالبًا ما يوصف بأنه “الفاكهة الثامنة لعالم الاستثمار”. كما أنها ببساطة الفائدة التي تُحسب على المبلغ الأصلي والاستثمارات السابقة.
11-القيمة الدفترية:
كما تعرف القيمة الدفترية، والتي أحد أبرز مصطلحات المستثمرين بالسوق المالية السعودية، أنها القيمة المحاسبية لأصل ما مدرج في ميزانية الشركة.
وتمثل التكلفة الأصلية للأصل مطروحًا منها أي إهلاك تراكمي. إذ أن الإهلاك هو عملية محاسبية تهدف إلى توزيع تكلفة الأصل على عمره الإنتاجي المتوقع.
12-المستثمرون المحافظون:
وفي النهاية، يمثل المستثمر المحافظ -آخر مصطلحات السوق المالي السعودي- الشخص الذي يفضل الحفاظ على رأس المال المستثمر. علاوة على تقليل المخاطر قدر الإمكان. وبدلًا من السعي وراء عوائد عالية في المدى القصير، يركز المستثمر المحافظ على الاستقرار والأمان المالي على المدى الطويل.
-خصائص المستثمر المحافظ:
- تجنب المخاطرة: يفضلون الاستثمارات ذات المخاطر المنخفضة.
- الأمان على العائد: يعد الحفاظ على رأس المال أولوية قصوى، حتى لو كان ذلك يعني تحقيق عوائد أقل من المتوسط.
- الأفق الزمني الطويل: عادة ما يكون لديهم أفق استثماري طويل الأمد؛ ما يسمح لهم بالتحمل بعض التقلبات السوقية قصيرة الأجل.
- التنوع: يفضلون تنويع استثماراتهم لتقليل المخاطر.
