يشغل تقييم الشركات الناشئة حيزًا كبيرًا من اهتمام أي رائد أعمال. إذ يمثل تقييم الشركات خطوة ضرورية لا غنى عنها لكل شركة ناشئة. يساعد التقييم مؤسس الشركة على تحديد نسبة الأسهم التي يمنحها للمستثمرين مقابل التمويل الذي يحصل عليه منهم. ما يعزز عملية اتخاذ القرار المتعلقة بجذب الاستثمارات وتوسيع رأس المال.
كما تتأثر عملية تقييم الشركات الناشئة بمجموعة من العوامل. أبرزها رأس المال الأولي أو التمويل الذي تحصل عليه الشركة في بداية نشأتها. فعند انطلاق الشركة تكون قيمتها غالبًا منخفضة جدًا. وقد تكون قريبة من الصفر في بعض الأحيان. بينما يكون التمويل المطلوب أكبر من ذلك بكثير. لتلبية احتياجات الشركة ودفعها نحو تحقيق أهدافها. وفقا لموقع “إنفستوبيديا” (Investopedia).
وهناك مصطلحان أساسيان يجب على رائد الأعمال الإلمام بهما قبل الشروع في تقييم شركته الناشئة، وهما:
“Pre-Money”: ويعني هذا المصطلح القيمة المقدرة للشركة قبل حصولها على التمويل الجديد، وهي القيمة التي يعوّل عليها لتحديد حصص المستثمرين والأسهم المحتملة قبل دخول أموالهم.
“Post-Money”: هذا المصطلح يعني قيمة الشركة بعد حصولها على التمويل مباشرة. أي بمجرد دخول أموال المستثمرين إلى الشركة. تعتبر هذه القيمة ضرورية لفهم الحجم الكلي للاستثمار مقارنة بقيمة الشركة وتحديد نسب الملكية بوضوح.
8 مجالات رئيسية لتعزيز قيمة شركتك
1. التحسينات التشغيلية
تحديد نقاط الضعف التشغيلية ووضع استراتيجية لتحسينها. يتضمن ذلك تبسيط العمليات، وتحسين سلاسل التوريد. وتعزيز الكفاءات التشغيلية بشكل عام.
2. خفض التكاليف
مراجعة هياكل تكلفة المنتجات والخدمات لتحسين هوامش الربح. قد يتضمن ذلك تطبيق تقنيات توفير التكاليف. وإعادة التفاوض على العقود، أو إعادة هيكلة الأعمال للتخلص من بعض التكاليف تمامًا.
3. نمو الإيرادات
فيما يمكن أن يكون دفع نمو الإيرادات أمرًا بالغ الأهمية لخلق القيمة. قم بإجراء مراجعة شاملة لجميع خطوط الخدمات والمنتجات لتحديد الخطوط المربحة. والتي تتمتع بإمكانات نمو مستقبلية، مقابل تلك ذات الأداء الضعيف والخاسرة. من خلال تحليل إيرادات كل خط والأرباح الهامشية. كما يمكن اتخاذ قرارات لتنمية الأسواق الحالية. وتوسيع خطوط المنتجات أو الخدمات الحالية، وتحديد فرص السوق الجديدة ومطاردتها. وتعزيز استراتيجيات المبيعات والتسويق.
4. فرص الاستحواذ
بينما يمكن للشركات توسيع تواجدها في السوق، وتحسين أو اكتساب التقنيات. وإيجاد أوجه التآزر من خلال عمليات الاستحواذ الاستراتيجية. يمكن أن يعزز هذا نمو شركتك. ويحسن القدرة التنافسية في السوق، ويوسع النطاق الجغرافي. ويزيد من الكفاءات.
5. إدارة المواهب
علاوة على ذلك. يعد توظيف واستبقاء المواهب الرئيسية أمرًا ضروريًا لازدهار عملك. يمكن تحديد المجالات لتعزيز مجموعة مهارات فريق الإدارة شركتك من تنفيذ المبادرات الاستراتيجية ودفع النمو المستقبلي.
6. التكنولوجيا
كما يعد استخدام التكنولوجيا لتحسين الكفاءة التشغيلية والسيطرة على التكاليف ضروريًا في بيئة الأعمال التنافسية اليوم. فيما يعد امتلاك تكنولوجيا توفر البيانات التي يمكن لفريق الإدارة تحليلها واستخدامها لاتخاذ قرارات حاسمة لتحسين وتنمية الأعمال أمرًا ضروريًا لخلق القيمة.
7. التخطيط الاستراتيجي
العمل عن كثب مع الإدارة العليا والمستشارين الخارجيين لتطوير وتنفيذ خطط استراتيجية. كما يجب أن يشمل التخطيط الاستراتيجي تطوير وتحديد أهداف واضحة على مستوى الشركة والإدارات. وتحديد مؤشرات الأداء الرئيسية. ومراقبة التقدم نحو الأهداف المعلنة.
8. الحوكمة والإشراف
كذلك يجب أن يكون للملكية والإدارة دور نشط وأن يقدما الخبرة والإشراف اللازمين لضمان تنفيذ الخطة الاستراتيجية. وتنفيذ التعديلات في الوقت المناسب، والحفاظ على المساءلة في هذه العملية. يجب أن تنظر الملكية والإدارة في استخدام مصادر خارجية – محامين، محاسبين. مصرفيين استثماريين، ومحترفين آخرين ذوي خبرة محددة في الصناعة – للحصول على الخبرة التي قد لا تكون متاحة داخليًا.
العوامل المؤثرة في تقييم الشركات الناشئة
كما تتأثر عملية تقييم الشركات الناشئة بالعديد من العوامل الحاسمة التي تؤدي دورًا جوهريًا في تحديد قيمتها السوقية. وذلك وفقًا لاتجاهات السوق وتوفر الخيارات البديلة للمستثمرين. وتشمل أبرز هذه العوامل ما يلي:
نمو التدفقات النقدية المستقبلية: يعد تحقيق تدفقات نقدية إيجابية ومستدامة من أهم المؤشرات التي تعزز من قيمة الشركة. فكلما زادت التوقعات بتحقيق تدفقات نقدية سنوية تتسم بالاستمرارية والنمو المتسارع. كان ذلك عاملًا إيجابيًا يرفع من تقييم الشركة.
تحقيق عائد استثماري يتجاوز تكلفة رأس المال: يعتبر العائد على الاستثمار مقارنةً بتكلفة رأس المال من المعايير الأساسية لزيادة قيمة الشركة. إذ تُعد الشركات الأكثر جاذبية هي تلك القادرة على تحقيق عوائد تتفوق على تكلفة رأس المال. مما يعزز من جاذبيتها الاستثمارية ويزيد من قيمتها السوقية.
المزايا التنافسية الفريدة: إن الشركات التي تتمتع بميزات نسبية واضحة تمتلك عادةً قدرة أكبر على تحقيق المبيعات والأرباح بالمقارنة مع المنافسين. ويقصد بالمزايا النسبية تلك الأصول أو الميزات الاستراتيجية التي يصعب توافرها لدى الآخرين. مما يضع الشركة في موضع قوي للتميّز والنجاح.
تفاؤل المستثمرين تجاه مستقبل الشركة: تلعب النظرة المتفائلة من قبل المستثمرين دورًا كبيرًا في رفع تقييم الشركة. وتعتمد هذه النظرة على عوامل مثل العوائد المتوقعة. طومخاطر المشروع المحتملة، فضلاً عن أداء الشركة من حيث الأرباح المتحققة وآفاق النمو المستقبلي.
القيادة الإدارية المتميزة: تشكل القيادة القوية والفعّالة حجر الأساس في نجاح أي شركة. إذ تساعد في تحقيق مستويات نمو عالية وعوائد مجزية للمستثمرين. وتعد الإدارة ذات الرؤية والخبرة الواسعة عنصرًا حاسمًا في تعزيز قيمة الشركة وإدارتها نحو نجاح مستدام.
كما تؤدي هذه العوامل مجتمعة دورًا حيويًا في تحديد قيمة الشركات الناشئة. مطما يساعد رواد الأعمال والمستثمرين على اتخاذ قرارات أكثر دقة بشأن استثمارهم ودعمهم لهذه الشركات.
لماذا تحتاج لتقييم شركتك الناشئة (Startup valuation)؟
إن تقييم الشركة الناشئة (Startup Valuation) يعد خطوة أساسية لأي شركة تسعى لجذب المستثمرين وتأمين التمويل اللازم. يشكل جمع رأس المال نقطة تحول في مسار الشركات الناشئة. حيث يخوض رواد الأعمال مراحل متعددة من جولات التمويل، والتي تتضمن:
مرحلة التمويل الأولي (Pre-seed funding): وهي أولى المراحل التي تهدف لجمع رأس المال التأسيسي الأساسي.
جولة التمويل التأسيسي (Seed funding): تمثل هذه المرحلة بداية الاستثمار الأكبر في تطوير الشركة.
الجولات التمويلية المتقدمة (Series A, B, C, D): جولات متتالية تساعد في تمويل التوسع والنمو بشكل أكبر.
وفي نهاية المطاف، لهذا السبب، يتعين على الشركات الناشئة أن تحدد بدقة مقدار التمويل المطلوب في كل مرحلة لضمان التطور المستدام والانتقال السلس نحو مستويات أعلى من التأسيس والنمو.
