المستشار الآلي هو خدمة تخطيط مالي واستثمار مؤتمتة وتعتمد على الخوارزميات. وتتم بإشراف بشري ضئيل أو معدوم. يطرح المستشار الآلي النموذجي أسئلة حول وضعك المالي وأهدافك المستقبلية من خلال استطلاع عبر الإنترنت. ثم يستخدم البيانات لتقديم المشورة والاستثمار نيابة عنك بشكل تلقائي.
تشمل التسميات الشائعة الأخرى للمستشارين الآليين “مستشار الاستثمار المؤتمت”. و”إدارة الاستثمار الآلي”، و”منصات الاستشارة الرقمية”.
يقدم أفضل المستشارين الآليين خدمات مثل سهولة إعداد الحساب، والتخطيط القوي للأهداف. وخدمات الحساب، وإدارة المحافظ. بالإضافة إلى ذلك، فإنهم يوفرون ميزات أمان، وتوعية شاملة، ورسوماً منخفضة.
تاريخ المستشارين الآليين واستراتيجية الاستثمار
أطلقت أولى شركات المستشارين الآليين، وهما Betterment و Wealthfront، في عام 2008.
كما بدأت “Wealthfront” كشركة لتحليل الصناديق المشتركة تُدعى “kaChing”. خططت في البداية لمساعدة مجتمع التكنولوجيا. ثم أدركت أن برامج الحاسوب يمكن أن تجعل المشورة الاستثمارية أكثر سهولة.
أما “Betterment” فقد بدأت بهدف أساسي هو إعادة موازنة الأصول ضمن صناديق التاريخ المستهدف (TDFs). وسعت لمساعدة العملاء على إدارة الاستثمارات السلبية التي تعتمد على الشراء والاحتفاظ (Buy-and-Hold) من خلال واجهة بسيطة على الإنترنت.
لقد كان مديرو الثروات من البشر يستخدمون برامج تخصيص المحافظ المؤتمتة منذ أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين. ولكن حتى إطلاق “Betterment” و “Wealthfront”. كان مديرو الثروات هم الوحيدون القادرون على شراء هذه التكنولوجيا. لذلك كان على العملاء توظيف مستشار مالي للاستفادة من الابتكار.
المستشار الآلي في السعودية
منحت هيئة السوق المالية تراخيص تقديم خدمات المستشار الآلي للاستثمار إلى 11 شركة؛ حيث حصلت مدخول المالية على أول ترخيص لممارسة النشاط في الربع الثاني من 2021. وانضمت 3 شركات للقائمة خلال الربع الأول من 2024.
ورغم ذلك فإن أبيان المالية كانت أول من أطلق خدمة المستشار الآلي للمستخدمين في أغسطس 2022. وتبعتها تمرة المالية في نفس الشهر قبل أن تحصل لاحقًا على رخصة إدارة الاستثمارات. وتلاها ملاءة، ثم دراهم فيما أطلقت مدخول خدمتها للمستخدمين في سبتمبر 2023 رغم حصولها على أول تصريح لتقديم الخدمة على الجانب الآخر. فإن الشركات المتبقية المصرحلها بممارسة النشاط لم تطلق خدماتها بعد.
حجم الاستثمارات وعدد المستثمرين
وفقًا لبيانات هيئة السوق المالية، فإن عدد المستثمرين عبر منصات أو تطبيقات خدمات المستشار الآلى (باستثناء تمرة ارتفع من 15.1 ألف مستثمر تقريبًا في الربع الثالث من 2022. ليصل إلى 172.1 ألف مستثمر في الربع الأول من 2024.
بينما ارتفع إجمالي الاستثمارات من 56 مليون ريال في نفس الفترة إلى 979.6 مليون ريال. وحققت تلك المنصات قفزة في عدد المستثمرين بين الربع الأول من 2023 والربع الأول من 2024 بنحو 282.94. في الوقت الذي زادت فيه قيمة الأموال المستثمر بها عبر خدمات المستشار الآلي بنحو 236.52.
منصات المستشار الآلي
شركة أبّيان المالية
شركة أبّيان المالية (Abyan Capital) من الشركات الرائدة والمؤسسة حديثًا في قطاع التقنية المالية (FinTech) بالمملكة العربية السعودية. حيث تأسست في الرياض عام 2021. تتخصص الشركة في تقديم حلول الاستثمار الآلي (Robo-Advisor). وهدفها الأساسي هو تسهيل عملية الاستثمار وجعلها في متناول الأفراد من خلال منصة رقمية مؤتمتة بالكامل. كما تمارس “أبّيان” أعمالها بموجب ترخيص من هيئة السوق المالية السعودية (CMA)، ما يمنحها إطاراً تنظيمياً موثوقاً للعمل ضمن مختبر التقنية المالية.
شركة مدخول المالية
شركة مدخول المالية هي شركة سعودية رائدة في مجال التقنية المالية (FinTech)، تأسست في عام 2021 ومقرها الرياض. وتُعد “مدخول” إحدى المنصات المتخصصة التي توفر حلول الاستثمار الآلي (Robo-Advisor) للمستثمرين الأفراد والشركات، بهدف تبسيط عملية إدارة الثروات والمدخرات وإتاحتها للجميع عبر منصة رقمية ذكية.
السمة الأساسية لـ “مدخول” هي الأتمتة الكاملة لعمليات الاستثمار. حيث يعتمد “مستشار مدخول الآلي” على خوارزميات متقدمة لإدارة المحافظ الاستثمارية وتنويع الأصول، بناءً على تحليل أهداف العميل المالية ودرجة تحمله للمخاطر، دون الحاجة لتدخل بشري يومي. وقد صرحت هيئة السوق المالية السعودية (CMA) لـ “مدخول” بتقديم هذه الخدمة، مما يؤكد التزام الشركة بالمعايير التنظيمية والشرعية، حيث تخضع جميع خدماتها للمراجعة والتوافق مع الشريعة الإسلامية.
تمرة المالية
شركة تمرة المالية هي شركة سعودية متخصصة في مجال التقنية المالية (FinTech)، وتتخذ من مدينة جدة مقرًا رئيسياً لها. تعمل “تمرة” بصفة مرخص لها من قبل هيئة السوق المالية السعودية (CMA) لتقديم خدمات الاستشارات وإدارة الاستثمارات من خلال تقنية المستشار الآلي (Robo-Advisor)، وذلك بهدف إتاحة الاستثمار للجميع وتبسيط العملية بالكامل.
تؤمن “تمرة” بفلسفة الاستثمار الكامن (Passive Investing) طويل المدى، الذي يعتمد على التنويع الواسع في الأصول لتحقيق عوائد مجزية مقارنة بمستوى المخاطر المقبول. ولتحقيق ذلك، توفر “تمرة” محافظ استثمارية محلية وعالمية، يتم بناؤها وتكوينها من صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) التي تغطي أصولاً متنوعة كـالأسهم، والصكوك، والعقارات. وتضمن المنصة سير عملية الاستثمار بكفاءة من خلال الأتمتة الكاملة لإعادة موازنة المحفظة واستثمار الأرباح تلقائيًا.
دراهم
هي شركة سعودية ناشئة ومبتكرة، تأسست في الرياض عام 2021، وتُعد من الشركات الرائدة في مجال إدارة الشؤون المالية الشخصية وتقديم خدمات الاستثمار الآلي عبر تطبيق رقمي متكامل. تتمتع الشركة بتراخيص مزدوجة، حيث أنها مُصرح لها من البنك المركزي السعودي (SAMA) لتقديم خدمات المصرفية المفتوحة، ومن هيئة السوق المالية السعودية (CMA) لتقديم خدمات المستشار الآلي للاستثمار، مما يضمن موثوقية وأمان خدماتها.
النموذج الفريد لـ “دراهم” يجمع بين إدارة المصاريف والاستثمار. يتيح التطبيق للمستخدمين ربط حساباتهم البنكية المختلفة في مكان واحد (بموجب ترخيص المصرفية المفتوحة)، ومن ثم يقوم محرك آلي ذكي بتحليل وتصنيف جميع المعاملات والمصاريف اليومية. هذه الخدمة الشاملة تساعد الأفراد على الإجابة عن سؤال “أين تذهب دراهمي؟” ووضع ميزانيات شخصية فعالة.
