يواجه العاملون اليوم الذين يدخلون مرحلة التقاعد معضلة كبيرة: ويتساءلون ما أفضل طريقة لتحويل مدخراتهم إلى تدفق ثابت للدخل؟ تتناول الأبحاث الجديدة سيناريوهات مختلفة للإجابة على هذا السؤال.

كيف يمكن زيادة الدخل بعد التقاعد؟

وفقًا للبحث، فإن استخدام المعاشات الجزئية، مع الاحتفاظ بالأموال مستثمرة بشكل منفصل وتأجيل الضمان الاجتماعي المحتمل، هو صيغة ناجحة.

حيث إن أحد الأساليب التقليدية – قاعدة الـ 4% ، والتي بموجبها يمكن للمتقاعدين سحب هذا الجزء من محفظتهم الاستثمارية في السنة الأولى من تقاعدهم ثم تعديل هذا المعدل لمراعاة التضخم بعد ذلك.

لكن  ليس بالضرورة هو الحل الأمثل، وفقًا لبحث جديد أجراه مارك وارشاوسكي، من معهد أمريكان إنتربرايز، وهو مركز أبحاث محافظ في واشنطن، وجابو بانغ، وهو باحث مستقل.

من جانبه قال وارشاوسكي: ”هناك خطر كبير يتمثل في نفاد مدخراتك قبل وفاتك. بالنسبة للأشخاص الذين لديهم نفور طبيعي من المخاطرة، فإن ذلك يمثل مخاطرة كبيرة للغاية”.

كما قال إن إستراتيجية ”الكل أو لا شيء” الأخرى وهي وضع جميع الأصول في معاش سنوي، قد توفر دخلًا أعلى. لكنها تتطلب من المتقاعدين التخلي عن السيطرة على أموالهم.

بحسب وارشاوسكي، فإن شراء معاش جزئي، إما عن طريق وضع نصف المدخرات في معاش مقدماً أو عن طريق تحويل الأصول تدريجيًا إلى معاشات بمرور الوقت، يمكن أن يوفر تدفقًا مضمونًا للدخل مع المساعدة في توفير طول العمر.

فيما نشر البحث الجديد الذي أجراه وارشاوسكي وبانغ بتمويل من المجلس الأمريكي لشركات التأمين على الحياة. ومع ذلك، أكدت الرابطة التجارية لصناعة التأمين على الحياة أنها لم تؤثر على نتائج الباحثين.

أربع استراتيجيات لزيادة دخل التقاعد

فيما يستند البحث إلى سيناريو فرد يتقاعد في سن 65 عامًا، ولديه مليون دولار في مدخرات التقاعد ويتلقى حوالي 25700 دولار سنويًا من استحقاقات الضمان الاجتماعي.

في حين تقوم الدراسة بتقييم أربع إستراتيجيات أساسية لدخل التقاعد مع مراعاة العوامل التي قد تؤثر على مدة استمرار الأموال. وهي:

• ضرائب الدخل الفيدرالية.
• أقساط الرعاية الطبية.
• وقرارات المطالبة بالضمان الاجتماعي.
• توقعات عوائد الاستثمار والاقتصاد.

في الوقت نفسه يواجه المتقاعدون اليوم مجموعة متنوعة من التحديات. بما في ذلك مشاكل تمويل الضمان الاجتماعي الوشيكة ، وارتفاع التضخم الذي يؤدي إلى زيادة التكاليف اليومية، وتقلبات السوق.

بالنسبة لمتقاعد افتراضي يمتلك مليون دولار في مدخرات التقاعد ويتقاعد في سن 65 ويعتمد كليًا على قاعدة الـ 4%، فإن السحب الأولي سيكون 40 ألف دولار.

ولكن على الرغم من أن هذه الإستراتيجية توفر أكبر قدر من السيولة والمرونة. إلا أنها تنطوي أيضًا على خطر عدم توفير دخل في المستقبل إذا عاش المتقاعد عمرًا طويلًا أو إذا كان أداء الأسواق ضعيفًا، وذلك وفقاً لبحث وارشاوسكي وبانغ.

في حين ، يوفر نظام المعاشات التقاعدية الكاملة أعلى دخل أولي ولكنه غير سائل ولا يغطي الرعاية طويلة الأجل أو الاحتياجات الأخرى التي قد تنشأ، وفقًا للبحث.

الدخل الثابت

بالإضافة إلى أن الدراسة وجدت أن الاعتماد الجزئي على المعاشات السنوية يتفوق على تلك الإستراتيجيات ويوازن بين ثلاثة احتياجات – الدخل الثابت من خلال المعاشات السنوية، والسيولة والمرونة.  من خلال أصول المحفظة الاستثمارية، وإمكانية استمرار نمو الأموال في الأسواق.

يستند البحث إلى نموذج عقد تأمين فوري ذي قسط واحد ، والذي يوفر دخلًا مضمونًا مقابل دفعة مالية مقطوعة. ووفقًا لوارشاوسكي، قد تكون أنواعًا أخرى من عقود التأمين فعّالة أيضًا.

تم تطوير قاعدة الـ 4% من قبل المخطط المالي ويليام بينجن في التسعينيات وأصبحت معيارًا لمعدلات السحب من المدخرات التقاعدية.

قال بنجن في كتابه الصادر عام 2025 إن بعض المتقاعدين قد يكونون قادرين على سحب أكثر من 4% بأمان.

في ديسمبر، ذكرت شركة مورنينغ ستار، المتخصصة في أبحاث الاستثمار، أن 3.9% هي أعلى نسبة سحب آمنة للمتقاعدين.

ومع ذلك، أشارت الشركة في تقريرها ” حالة دخل التقاعد لعام 2025″ إلى أنه باتباع نهج أكثر مرونة، يمكن للمتقاعدين سحب ما يصل إلى 5.7% من محفظتهم الاستثمارية الأولية.

وأخيرًا، ينصح تقرير ”حالة دخل التقاعد” الصادر عن مؤسسة مورنينغ ستار المتقاعدين الراغبين في الحصول على أعلى مستوى دخل طوال حياتهم بالنظر في تأجيل استحقاقاتهم التقاعدية من الضمان الاجتماعي. ويشير التقرير أيضًا إلى أن اختيار معاش تقاعدي فوري أو مؤجل بسيط قد يسهم في زيادة الدخل.

المصدر: الدخل الثابت