أمر الرئيس دونالد ترامب يوم الخميس بمراجعة شركتين استشاريتين رئيسيتين للتصويت بالوكالة. وهما شركتان تقدمان المشورة للمساهمين بشأن التصويت. واللتان سبق أن أثارتا غضب الرئيس التنفيذي لشركة تسلا إيلون ماسك وآخرين في الشركات الأمريكية.

علاقة «ترامب» وإيلون ماسك

يخص الأمر التنفيذي أكبر لاعبين في السوق خدمات المساهمين المؤسسيين (ISS) وجلاس لويس. حيث تقدم شركات الاستشارات المتعلقة بالتصويت بالوكالة مثل ISS و Glass Lewis توصيات حول كيفية تصويت كبار المستثمرين. مثل صناديق التقاعد على قرارات الشركات وفي اجتماعات المساهمين.  أحيانًا ما يثير ذلك استياء المساهمين الآخرين أو حتى المديرين التنفيذيين للشركات.

فيما يوجه الأمر التنفيذي الذي أصدره “ترامب” هيئة الأوراق المالية والبورصات لمراجعة شركتي ISS و Glass Lewis على وجه التحديد. مع التدقيق في استخدامهما لسياسات التنوع والإنصاف والشمول (DEI) والسياسات البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG).

“حتى لو لم تتغير القواعد فوراً، فإن مجالس الإدارة والمستثمرين المؤسسيين والشركات نفسها يلاحظون ذلك”، هذا ما صرحت به كيري بيرشيم؛ الشريكة في شركة أكين والرئيسة المشاركة لقسم حوكمة الشركات والنشاط في الشركة

كما أضافت: “قد يؤثر هذا على السلوك بشكل غير مباشر. إذ قد تُعدّل الشركات توصياتها، أو تزيد من الشفافية، أو تكيّف منهجياتها لتجنب الصدام مع الجهات التنظيمية”.

يعدّ هذا القرار انتصارًا لإيلون ماسك، الذي لطالما انتقد دور شركتي ISS وGlass Lewis في تقديم المشورة للمساهمين.

وكانت الشركتان الاستشاريتان قد أوصتا سابقًا المستثمرين بالتصويت ضد قرارات شركة “تسلا“، مثل منح “ماسك” حزمة رواتب أكبر.

وقد أعرب بعض المسؤولين في “وول ستريت” سابقًا عن قلقهم بشأن نفوذ شركات الاستشارات المتعلقة بالتصويت على قرارات المساهمين.

وقد انتقد جيمي ديمون؛ الرئيس التنفيذي لشركة جيه بي مورجان تشيس، هذه الشركات، واصفًا إياها بأنها “غير كفؤة”.

شركة تسلا

ويقول إيلون ماسك؛ الرئيس التنفيذي لشركة “تسلا”، إنه يريد أسهم “تسلا” التي تبلغ قيمتها تريليون دولار والتي سيحصل عليها في حزمة الأجور المقترحة من أجل الحفاظ على سيطرته على الشركة.

وبحسب الأمر، فإن معهد الدراسات الاستراتيجية ومنظمة جلاس لويس “يستخدمان قوتهما الكبيرة للترويج للأجندات الراديكالية ذات الدوافع السياسية وإعطائها الأولوية. بما في ذلك التنوع والإنصاف والشمول والحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية”.

في حين قدمت شركات الاستشارات هذه أبحاثًا ونصائح تتضمن الاستثمار البيئي والاجتماعي والحوكمة، الأمر الذي تعرض لانتقادات شديدة من قبل العديد من المحافظين.

لكن تحت ضغط إدارة “ترامب”، شهدت الشركات الأمريكية تحولًا واسع النطاق. بعيدًا عن سياسات التنوع والإنصاف والشمولية والحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية التي كانت تحظى بقبول أوسع قبل بضع سنوات.

الرأسمالية الواعية

وعن هذا قال “بيرشيم”: “لقد أوضح الرئيس ترامب والعديد من حلفائه الجمهوريين مخاوفهم بشأن “الرأسمالية الواعية”. وهي فكرة أن الشركات أو المستثمرين أو المستشارين يدفعون بأجندات سياسية أو اجتماعية. مثل:

• الحوكمة البيئية.
• الاجتماعية والمؤسسية.
• التنوع والإنصاف.
• الشمول.

سياسات المناخ التي يعتبرها متعارضة مع المصالح المالية للمساهمين أو الأولويات الاقتصادية الأمريكية التقليدية”.

وأضاف: “لن تؤدي خطوة الرئيس ترامب إلى تغيير نصائح التوكيل على الفور، لكنها تشير إلى التدقيق.ومن المؤكد أنها ستزعزع الصناعة وتحول بشكل خفي ديناميكية القوة نحو مجالس إدارة الشركات”.

وتُقدّم شركتا “ISS”، التي تأسست عام 1985، وGlass Lewis، التي تأسست عام 2003، خدمات استشارية لكبرى المؤسسات الاستثمارية مثل:

• بلاك روك.
• صناديق التقاعد.
• مجموعة واسعة من شركات إدارة الأصول الأخرى. وتملك شركتا ISS وGlass Lewis شركات في ألمانيا وكندا على التوالي.

علاوة على أنه بإمكان المستثمرين المؤسسيين الذين يديرون ما يصل إلى تريليونات الدولارات الاستثمار في العديد من الشركات. لدرجة أنهم يحتاجون إلى مزيد من التبصر بشأن ما يجب اتخاذه من قرارات عندما يتعلق الأمر باجتماعات المساهمين السنوية والتصويت.

فيما تقوم شركات الاستشارات المتعلقة بالتصويت بالوكالة بإجراء البحوث وتقديم المشورة بشأن كيفية التصويت على القرارات بما في ذلك.

على سبيل المثال لا الحصر، تعويضات المديرين التنفيذيين، وهيكل مجلس الإدارة، وقضايا المناخ والبيئة، وعمليات الاندماج والاستحواذ المحتملة.

المصدر: CNN