سجلت البنوك الأوروبية أداءً استثنائيًا خلال عام 2025؛ ما فتح الباب أمام موجة تفاؤل واسعة بين المستثمرين بشأن مستقبل القطاع خلال عام 2026، في ظل مزيج من الأرباح القوية، وتحسن الكفاءة التشغيلية، والتوسع المتسارع في استخدام تقنيات الذكاء الاصطناعي.
كما تشير تقارير وتحليلات مالية -نقلًا عن رويترز- إلى أن انحسار المخاوف المرتبطة بالركود الاقتصادي وتراجع الضغوط الناتجة عن سياسات التشديد النقدي. أسهما في إعادة تقييم المستثمرين لآفاق البنوك الأوروبية والذكاء الاصطناعي، رغم استمرار التحديات الجيوسياسية والاقتصادية عالميًا.
وبينما يظل المشهد العام معقدًا فإن الأسواق تبدو أكثر اقتناعًا بأن القطاع المصرفي الأوروبي بات في موقع يسمح له بالاستفادة من التحولات التكنولوجية. لا سيما مع محدودية شركات التكنولوجيا الكبرى في أوروبا. ما جعل البنوك هدفًا مباشرًا لرؤوس الأموال الباحثة عن مستفيدي الذكاء الاصطناعي خارج القطاع التقني التقليدي.
الذكاء الاصطناعي محرك جديد
في حين برز الذكاء الاصطناعي خلال الفترة الأخيرة كعامل جذب رئيس للمستثمرين في أسهم البنوك الأوروبية. حيث لم يعد دوره مقتصرًا على الابتكار التقني. بل تحول إلى أداة إستراتيجية لخفض التكاليف وتعزيز الربحية، ويعكس هذا التوجه تحولًا عميقًا في طريقة تقييم المؤسسات المالية داخل الأسواق.
وبحسب خبراء فإن استخدام الذكاء الاصطناعي في البنوك الأوروبية يشمل مجالات حيوية، مثل: تحسين الكفاءة التشغيلية، وتسريع معالجة البيانات، وتعزيز أنظمة اكتشاف الاحتيال. فضلًا عن تقليص الاعتماد على الموارد البشرية في بعض العمليات، وهو ما ينعكس مباشرة على هيكل التكاليف.
وفي هذا السياق أكدت هيلين جويل؛ كبيرة مسؤولي الاستثمار في الأسهم لدى «بلاك روك»، أن البنوك الأوروبية والذكاء الاصطناعي تمثل معادلة استثمارية واعدة. موضحة أن التركيز العالمي على الذكاء الاصطناعي لم يعد حكرًا على نمو الإيرادات فقط. بل يشمل أيضًا تحقيق وفورات كبيرة في التكاليف، وهو ما يمنح البنوك أفضلية تنافسية مستدامة.
تقييمات مرتفعة رغم المخاطر والتحذيرات
ورغم التحذيرات الصادرة عن مؤسسات دولية، مثل: صندوق النقد الدولي وبنك إنجلترا بشأن احتمالات المبالغة في التفاؤل المرتبط بالذكاء الاصطناعي. فإن المستثمرين واصلوا ضخ السيولة في أسهم البنوك الأوروبية بوتيرة متسارعة، في إشارة واضحة إلى ثقتهم بقدرة القطاع على إدارة هذه المخاطر.
وتتزامن هذه التحذيرات مع مخاطر أخرى أشار إليها البنك المركزي الأوروبي، من بينها: التوترات الجيوسياسية، وتقلبات سياسات التجارة العالمية، والتحديات المناخية. إضافة إلى مخاطر شح الدولار بالنسبة للبنوك المنكشفة على العملة الأمريكية، إلا أن هذه العوامل لم تُضعف شهية المستثمرين.
ويظهر الأداء السوقي أن أسهم بنوك كبرى مثل: «سوسيتيه جنرال» و«كومرتس بنك» و«باركليز» سجلت مكاسب لافتة خلال عام واحد. بينما قفز مؤشر البنوك الأوروبية بأكثر من 60%. متفوقًا بشكل كبير على المؤشرات الأوروبية العامة. ما يعكس الثقة المتزايدة في مستقبل البنوك الأوروبية والذكاء الاصطناعي.
الذكاء الاصطناعي يعيد رسم هيكل التكاليف
توقع بنك «جولدمان ساكس» أن تنمو تكاليف البنوك الأوروبية بمعدل سنوي مركب لا يتجاوز 1% بين عامي 2025 و2027. وهو معدل منخفض تاريخيًا، ويعكس الأثر المباشر لاستخدام تقنيات الذكاء الاصطناعي في تحسين الكفاءة التشغيلية.
كذلك أشار البنك إلى أن نسب التكلفة إلى الدخل ستواصل التحسن حتى عام 2026، بمعدل 130 نقطة أساس سنويًا. ما يعني أن البنوك الأوروبية تحتاج إلى إنفاق أقل لتحقيق مستويات أعلى من الإيرادات، وهو تطور جوهري في نموذج الأعمال المصرفي.
وتعزز هذه الرؤية تقديرات شركة «ماكينزي» الاستشارية التي قدّرت أن الذكاء الاصطناعي قد يضيف ما يصل إلى 340 مليار دولار سنويًا من القيمة الإضافية للقطاع المصرفي العالمي. مع خفض محتمل في التكاليف التشغيلية يصل إلى 20%، وهو ما يدعم التقييمات المستقبلية للبنوك الأوروبية.
نمو الإقراض وتفاؤل المحللين يعززان الثقة
وعلى صعيد الأداء التشغيلي تشير بيانات البنك المركزي الأوروبي إلى أن نمو الإقراض للشركات في منطقة اليورو لا يزال قريبًا من أعلى مستوياته منذ منتصف 2023. بينما تسارع نمو القروض الممنوحة للأسر إلى أعلى مستوى في عامين ونصف العام؛ ما يعكس متانة الطلب الائتماني.
وفي الوقت نفسه رفع المحللون توقعاتهم لأرباح القطاع بأكبر وتيرة منذ مايو 2023. وقفزت توقعات نمو الأرباح المتوقعة خلال الاثني عشر شهرًا المقبلة إلى أعلى مستوياتها منذ عام 2023، وفق بيانات الأسواق. وهو ما يعزز السردية الإيجابية حول البنوك الأوروبية والذكاء الاصطناعي.
ويرى مراقبون أن هذا التحسن في التوقعات لا يعكس فقط أثر الذكاء الاصطناعي، بل أيضًا تحسن البيئة الاقتصادية نسبيًا داخل أوروبا. وهو ما يمنح البنوك مساحة أكبر لتعظيم الاستفادة من التحول الرقمي دون ضغوط حادة على الهوامش.
عوائد سخية واندماجات تدعم الزخم المستقبلي
تتوقع «بلاك روك» أن تعيد البنوك الأوروبية ما بين 20% و25% من قيمتها السوقية إلى المساهمين خلال السنوات الثلاث المقبلة؛ عبر توزيعات الأرباح وبرامج إعادة شراء الأسهم. وهو عامل جذب إضافي للمستثمرين الباحثين عن عوائد مستقرة.
وفي موازاة ذلك يشكل نشاط الاندماجات والاستحواذات ركيزة داعمة للقطاع. كما يظهر في صفقة استحواذ «مونتي دي باشي دي سيينا» على «ميديوبانكا». والتي تعد من كبرى الصفقات المصرفية هذا العام وأسهمت في إعادة تشكيل المشهد المصرفي الإيطالي.
ومع استمرار مظاهر الصمود الاقتصادي داخل أوروبا يتوقع خبراء أن تظل البنوك الأوروبية والذكاء الاصطناعي من أكثر القطاعات جذبًا للاستثمار خلال المرحلة المقبلة. حتى إن واصل البنك المركزي الأوروبي خفض أسعار الفائدة. في ظل نموذج أعمال أكثر كفاءة وقدرة على التكيف مع التحولات العالمية.
