في تطورٍ لافت، استعادت الأسواق العالمية اليوم الأربعاء استقرارها المفقود. جاء هذا الانتعاش مدعومًا بقوة بالتعافي الذي شهدته “وول ستريت” بعد ليلة اتسمت بالصعود القوي، وذلك عقب موجة بيع قصيرة كانت قد أثرت سلبًا على أسواق السندات والعملات المشفرة. وبالمثل، سجلت عملة البيتكوين قفزة جديدة؛ حيث نجحت باستعادة مستوى 90,000 دولار، لتسجل بذلك أعلى قيمة لها خلال أسبوعين. كما ارتفعت العقود الآجلة لمؤشري ناسداك وS&P 500 بنسبة 0.2% لكل منهما، مؤكدةً هذا التحول الإيجابي في معنويات المستثمرين.
من ناحية أخرى، انعكس هذا الهدوء على الأسواق الأوروبية؛ حيث ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر EUROSTOXX 50 بنسبة 0.3%. بينما أضافت عقود FTSE ما نسبته 0.1%. ويشير هذا الارتفاع إلى استعادة التوازن في الأسواق بعد بداية أسبوع شهدت تقلبات حادة. وكانت التوقعات برفع محتمل للفائدة في اليابان قد أثارت موجة بيع عالمية للسندات، وزادت من الضغوط التراجعية على العملات المشفرة. الأمر الذي وضع الأسهم تحت ضغط ملحوظ نتيجة لتحركات الأصول عالية المخاطر.
وعلى صعيد التحليل، أشار تقرير صادر عن وكالة “رويترز” إلى أن هذا الاستقرار تحقق بعد تصحيح مبكر ساهم في تضييق الفروقات بأسعار الفائدة وتحركات الين الياباني.
وأعاد هذا الوضع إلى السطح مخاوف بعض المستثمرين بشأن تجارة الفوائد وعمليات إلغاء مراكز الرفع المالي. وفي خضمّ ذلك، يؤكد خبراء السوق أن أداء البيتكوين لا يزال يُستخدم كمؤشر جزئي لقوة معنويات المخاطرة. لكن الأسواق تبقى شديدة الحساسية لأي تغيرات تطرأ على ظروف السيولة الأوسع نطاقًا.
أداء البيتكوين والمؤشرات الآسيوية
شهد مؤشر نيكي الياباني ارتفاعًا بنسبة 1.5%، فيما انخفض أوسع مؤشر MSCI لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان بنسبة 0.12%، متأثرًا بالخسائر في الأسواق الصينية.
كما سجل مؤشر CSI300 للأسهم القيادية في الصين تراجعًا بنسبة 0.26%. في حين خسر مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ 1.2%، وسط مخاوف تتعلق بتباطؤ نمو قطاع الخدمات الصيني وتأثيره على الاقتصاد، الذي يواجه ركودًا ممتدًا في قطاع العقارات.
وفي هذا السياق، أكد خبراء ماليون أن حالة عدم اليقين الاقتصادي في الصين تضع ضغوطًا إضافية على الأسواق الآسيوية؛ حيث يحاول المستثمرون موازنة المخاطر بين الأداء المحلي والتقلبات العالمية. وأضاف المحللون أن استمرار هذه الضغوط يمكن أن ينعكس على تدفقات رؤوس الأموال ويؤثر على أداء الأسواق و البيتكوين خلال الأشهر المقبلة.
ومن ناحية أخرى، جاءت تحركات السندات اليابانية أكثر انتظامًا اليوم الأربعاء، رغم استمرارها في مواجهة ضغوط هبوطية مع تصاعد رهانات المستثمرين على رفع بنك اليابان للفائدة لاحقًا هذا الشهر. وقد سجل عائد السندات اليابانية لأجل 10 سنوات أعلى مستوى منذ يونيو 2008 عند 1.885%. في حين ارتفع العائد لأجل سنتين إلى 1.015%، علمًا بأن عوائد السندات تتحرك عكس أسعارها.
تحركات أسواق السندات الأمريكية والفيدرالي
وعلى الجانب الأمريكي، انخفض العائد على سندات الخزانة لأجل سنتين بمقدار 1.6 نقطة أساس ليصل إلى 3.500%. بينما استقر العائد القياسي لأجل 10 سنوات عند 4.081%.
ويرى محللون أن ضعف المحفزات السوقية حاليًا أدى إلى إعادة التركيز على توقع تخفيض محتمل للفائدة من الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل. وهو ما ساهم في رفع معنويات المستثمرين وتشجيع الأسواق والعملات المشفرة لا سيما البيتكون على الصعود.
وفي تعليق له، قال توني سيكامور؛ محلل الأسواق في IG: “لا أرى أي سبب يمنع الأسهم من الحصول على دعم جيد حتى إعلان تخفيض الفائدة من لجنة السوق الفيدرالية. وبعد ذلك يبدأ السوق في الوصول إلى نقطة مثالية في منتصف ديسمبر حيث ترتفع أسواق الأسهم”. ومن المعروف أن شهر ديسمبر تاريخيًا يعد من الأشهر الإيجابية للأسواق المالية.
كما أخذ المستثمرون في حساباتهم توقعات أكثر مرونة من الاحتياطي الفيدرالي. لا سيما مع ترشيح المستشار الاقتصادي للبيت الأبيض، كيفين هاسيت، لتولي رئاسة البنك. ما قد يؤدي إلى تخفيضات إضافية للفائدة بعد خلفيته الداعمة للسياسة النقدية المرنة، بحسب محللين ماليين.
تأثير السياسة النقدية على الدولار
وأثر ترشيح هاسيت على الدولار الأمريكي؛ حيث ظل تحت ضغط مما ساهم في ارتفاع اليورو بنسبة 0.14% ليصل إلى 1.1642 دولار. فيما ارتفع الجنيه الإسترليني بنسبة 0.16% إلى 1.3236 دولار. بينما تراجع الدولار بنسبة 0.14% مقابل الين إلى 155.66.
وفي هذا الإطار، قالت كريستينا كليفتون؛ كبيرة إستراتيجيي العملات في بنك كومنولث بأستراليا: “هاسيت متحفظ فيما يتعلق بالسياسة النقدية ومرتبط ارتباطًا وثيقًا بالرئيس ترامب. وبالتالي فإن تعيينه قد يؤثر على استقلالية لجنة السوق الفيدرالية المتصورة، وهو عامل سلبي للدولار الأمريكي”.
هذا ويظل مراقبو الأسواق متابعين لقرارات الاحتياطي الفيدرالي المقبلة وتأثيرها على السيولة العالمية وأسعار الصرف. مع توقعات بأن تتأثر معنويات المستثمرين بشكلٍ مباشر بأي تغييرات مفاجئة في السياسة النقدية الأمريكية.
أسعار النفط والذهب تتأرجح
وفي أسواق السلع، كانت أسعار النفط تتحرك بحذر، متأثرة بالمخاوف بشأن فائض المعروض وتراجع آمال السلام بين روسيا وأوكرانيا. وارتفعت عقود خام برنت الآجلة بنسبة 0.11% لتصل إلى 62.52 دولارًا للبرميل، في حين صعد خام الولايات المتحدة بنسبة 0.14% إلى 58.72 دولارًا للبرميل.
وأما الذهب، فظل مستقرًا تقريبًا عند 4,206.89 دولارًا للأونصة. مع توقع استمرار تقلبه في ظل حالة عدم اليقين العالمية، وتأثره بتحركات الدولار وأسواق الأسهم والطاقة.
