هتف صديقي مالك: لدي فكرة! هل تستثمر معي فيها؟ فأجبته: كلا، لا أستثمر في الأفكار؛ ففي مرحلة فكرة المشروع، ستضطر إلى الاعتماد على مدخراتك الشخصية، أو اللجوء إلى التمويل الذاتي Bootstrapping، أو الحصول على قرض، أو استثمار من المعارف، أما المشروع القائم، فيمكنك طَرْق أبواب التمويل المختلفة.
نظر إلى صديقي متعجبًا! وطلب المزيد من الإيضاح، فأسهبت له بالشرح، ووجدتها فرصة لألقي الضوء على موضوع “تمويل الشركات الناشئة” الذي يهم كل رائد أعمال.
مرحلة ما قبل البذرة
هناك مرحلة ما قبل البذرة Pre-seed والتي تنطلق فيها من فكرة مُبتكَرة حتى بِناء المُنتَج الأوَّلِي المُبسطMinimum Viable Product (MVP) ، وهو بحسب إيريك ريس “الإصدار من المنتج الذي يتيح جمع أكبر كمية من المعلومات الموثقة حول العملاء، وبأقل مجهود ممكن”، فهدف كل دعم تحصل عليه في هذه المرحلة، هو مساعدتك على تحويل فكرتك إلى واقع أو منتج قابل للتجربة والاختبار.
مرحلة البذرة
يلي ذلك، مرحلة البذرة Seed التي تنطلق منها؛ لبناء منتج أكثر نضوجًا، وإثبات التطابق بين خصائص منتجك واحتياجات السوق أو ما يسمىProduct-Market Fit ؛ حيث تتطلب بناء فريق عمل محترف من غير المؤسسين، دون توقع الحصول على استثمارات كبيرة في هذه المرحلة؛ لأن المخاطر عالية، كما أن الشركة الناشئة تكون في أكثر المراحل ضبابية؛ إذ لم يُخْتَبر المنتج أو الخدمة المقدمة بالشكل الكافي بعد.
تمويل المستثمرين الملائكة
من الطرق البارزة في تمويل الشركات الناشئة، تمويل المستثمر الملاك Angle Investor؛ وهو شخص لديه أموال طائلة يسعى إلى استثمارها في الشركات الناشئة في مراحلها المبكرة، مقابل حصص في ملكيتها، وهو ما اعتمدت عليه شركات عالمية مثل جوجل وعلي بابا وياهو.
والمستثمر الملاك غالبًا ما يكون رئيسًا تنفيذيًا أو رائد أعمال متقاعدًا يرغب في توظيف خبراته وشبكة علاقاته لعائد مادي من خلال الاستثمار في شركة ناشئة.
ويعمل المستثمرون الملائكة على تنظيم أنفسهم في شبكات تتكون الواحدة منها من 10 إلى 150 مستثمر ملاك؛ بهدف جمع أموالهم معًا لعمل استثمارات كبرى، وتقديم الدعم والمشورة لمختلف المشروعات الريادية.
تمويل رأس المال الجريء
وهناك تمويل أصحاب رأس المال الجريء Venture Capitalists، الذي يعتمد على المغامرة والجرأة اللتين هما أساس هذا التمويل؛ كونه يستهدف المشاريع الريادية عالية المخاطر. والمخاطرة هنا تأتي أحيانًا من محاولة الشركات الناشئة تقديم فكرة للسوق بمفهوم غير مسبوق؛ حيث يكون المستثمر الجريء فردًا أو شركة متخصصة مستعدة لاستثمار ملايين الدولارات لدعم شركة ناشئة واعدة.
ويتميز مستثمرو رأس المال الجريء أو المخاطر بكونهم أشخاصًا متخصصين مهنيين على دراية تامة بتفاصيل المشروع ومخاطره العالية، ويرونه فرصة استثمارية جيدة رغم ارتفاع مخاطره.
التمويل الجماعي
هناك أيضا، ما يُعرف بالتمويل الجماعي Crowd Funding، الذي تتولاه مجموعة كبيرة من الأفراد على منصات التمويل الجماعي عبر الإنترنت؛ حيث عادة ما تحتفظ المنصات بالتمويل حتى تتحقق أهداف المشروع.
التمويل بالأسهم الخاصة
ومن أنواع التمويل أيضًا، التمويل بالأسهم الخاصة Private Equity؛ حيث يتولى المستثمر تمويل الشركة الناشئة مقابل امتلاك أسهم بالشركة، ومساعدتها بخبراته والتسويق لها، مقابل تخلي رائد الأعمال عن جزء من ملكية الشركة.
مِنَح لا تُرد
تقدم بعض المؤسسات الحكومية مِنَحًا لا تُرد Grants لدعم الشركات الناشئة، بعد تقديم خطة العمل.
ضمان مخاطر القروض
أما شركات ضمان مخاطر القروض Credit Guarantees Companies، فتعد الوسيط بين البنك والعملاء الراغبين في تأسيس مشروعات؛ إذ تساعد العملاء في إعداد المستندات التي يطلبها البنك المقرض، والعمل كمستشار مالي للعميل، وسداد قيمة الضمان نيابة عنه حال تعثره.
كل هذه الطرق التمويلية أدرجتُها وأدرجتُ جهاتِها في 57 دولة بالمنصة العالمية لريادة الأعمال GEEP.
ابتسم صديقي، وسألني عن الجولات التمويلية أ، ب، ج، د Series Fund، من حيث خصائصها وأرقام تمويلها، ومراحل الشركة الناشئة بها، وختم باستفسار آخر عن معايير اختيار شركات رأس المال الجريء للشركات الناشئة التي تستثمر فيها، فأجبته، ولكن سأجعلها بالتفصيل في مقالي المقبل هنا بمشيئة الله تعالى.
