النسب المالية هي أدوات تحليلية تستخدم قيمًا عددية. مستمدة من البيانات المالية للشركات للحصول على معلومات ذات مغزى حول أداء هذه الشركات.
كما يتم استخدام الأرقام الموجودة في البيانات المالية للشركة، وهي: الميزانية العمومية، والبيان الربحي والخسارة. والبيان النقدي، لإجراء تحليل كمي. وتقييم سيولة الشركة، والرافعة المالية، والنمو، والهوامش، والربحية، ومعدلات العائد، والتقييم، وغير ذلك.
لذا نوضح في “رواد الأعمال” أنواع النسب المالية. بحسب ما ذكره محلل الأسواق المالية. بريان فيرولدي،
أنواع النسب المالية
تنقسم النسب المالية إلى عدة أنواع، والتي من شأنها المساهمة في تقديم الرؤية التوضيحية لأصحاب الشركات:
- نسب السيولة.
- نسب الرافعة المالية.
- نسب الكفاءة.
- نسب الربحية.
- نسب القيمة السوقية.
أغراض واستخدامات تحليل النسب المالية
كما يسعى تحليل النسب المالية إلى تحقيق غرضين رئيسيين:
1- متابعة أداء الشركة:
يتم تحديد النسب المالية الفردية لكل فترة ومتابعة التغيرات في قيمها بمرور الوقت لتحديد الاتجاهات التي قد تكون في طور التطور داخل الشركة.
على سبيل المثال: قد يوضح ارتفاع نسبة الدين إلى الأصول أن الشركة مثقلة بالديون وتواجه في النهاية خطر الإفلاس.
2- إجراء مقارنات فيما يتعلق بأداء الشركة:
يتم مقارنة النسب المالية مع نظيراتها لدى المنافسين الرئيسيين. لتحديد ما إذا كانت الشركة تؤدي بشكل أفضل أو أسوأ من متوسط الصناعة.
على سبيل المثال: تساعد مقارنة العائد على الأصول بين الشركات المحلل أو المستثمر في تحديد أي شركة تستخدم أصولها بشكل أكثر كفاءة.
وتشمل الجهات المستخدمة للنسب المالية أطرافًا خارجية وداخلية للشركة نوضحها في التالي:
- المستخدمون الخارجيون: المحللون الماليون، والمستثمرون الأفراد، والمقرضون، والمنافسون، والسلطات الضريبية، والهيئات التنظيمية، ومراقبو الصناعة.
- المستخدمون الداخليون: فريق الإدارة، والموظفون، وأصحاب الشركة.
نسب السيولة
كما ان نسب السيولة هي نسب مالية تقيس قدرة الشركة على سداد التزاماتها على المدى القصير والطويل. وتشمل النسب الشائعة للسيولة ما يلي:
- نسبة السيولة الحالية: تقيس قدرة الشركة على تسديد الالتزامات قصيرة الأجل بالأصول المتداولة:
ويتم حسابها بالقانون التالي: نسبة السيولة الحالية = الأصول المتداولة / الالتزامات المتداولة
- نسبة الملاءمة المالية: تقيس قدرة الشركة على تسديد الالتزامات قصيرة الأجل بالأصول السريعة:
ويتم حسابها بالقانون التالي: نسبة الملاءمة المالية = الأصول المتداولة – المخزون / الالتزامات المتداولة
- نسبة النقد: تقيس قدرة الشركة على تسديد الالتزامات قصيرة الأجل بالنقد وما يعادله.
والقانون الخاص بحسابها هو : نسبة النقد = النقد وما يعادله / الالتزامات المتداولة
- نسبة التدفقات النقدية التشغيلية: هي مقياس لعدد المرات التي يمكن للشركة فيها تسديد الالتزامات المتداولة باستخدام النقد المتولد في فترة زمنية معينة:
ولحسابها: نسبة التدفقات النقدية التشغيلية = التدفقات النقدية التشغيلية / الالتزامات المتداولة
تحليل مالي شامل.. دليل شامل لأهم النسب المالية
يعد التحليل المالي أداة أساسية للمستثمرين والمديرين الماليين على حد سواء؛ إذ يساعدهم في تقييم أداء الشركات واتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة.
كما تلعب النسب المالية دورًا محوريًا في هذا التحليل. حيث تقدم مؤشرات قيمة حول الوضع المالي للشركة وكفاءتها التشغيلية.
نسب الرافعة المالية: قياس قدرة الشركة على الاقتراض
في حين تُستخدم نسب الرافعة المالية لتقييم مدى اعتماد الشركة على التمويل بالدين، وبالتالي تقييم قدرتها على الوفاء بالتزاماتها المالية. وتشمل هذه النسب:
- نسبة الدين: تمثل النسبة المئوية من أصول الشركة التي تم تمويلها بالديون. كلما ارتفعت هذه النسبة زادت مخاطر الشركة.
- نسبة الدين إلى حقوق الملكية: تقارن بين إجمالي الديون وحقوق الملكية؛ ما يعطي مؤشرًا واضحًا على هيكل رأس المال للشركة.
- نسبة التغطية الفائدة: تقيس قدرة الشركة على تغطية نفقات الفائدة من أرباحها التشغيلية.
- نسبة التغطية خدمة الدين: تشمل نفقات الفائدة بالإضافة إلى سداد أقساط القروض؛ ما يعطي صورة أكثر شمولية عن قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها الديونية.
نسب الكفاءة.. قياس كفاءة استخدام الموارد
كما تُستخدم نسب الكفاءة لتقييم مدى كفاءة الشركة في استخدام أصولها ومواردها. بينما تشمل هذه النسب:
- نسبة دوران الأصول: تقيس مدى كفاءة الشركة في تحويل أصولها إلى مبيعات.
- نسبة دوران المخزون: كما تقيس سرعة دوران المخزون؛ ما يعكس كفاءة إدارة المخزون.
- نسبة دوران الحسابات مستحقة القبض: تقيس سرعة تحويل المبيعات الآجلة إلى نقد.
- نسبة أيام المبيعات في المخزون: كما تمثل متوسط عدد الأيام التي تستغرقها الشركة لبيع مخزونها.
- نسبة هامش التشغيل: تقيس النسبة المئوية من المبيعات التي تتحول إلى أرباح تشغيلية.
- نسبة العائد على الأصول: تقيس العائد الذي تحققه الشركة على كل دولار مستثمر في الأصول.
- نسبة العائد على حقوق الملكية: تقيس العائد الذي يحققه المساهمون على استثماراتهم.
نسب القيمة السوقية.. تقييم قيمة الشركة في السوق
كما تستخدم نسب القيمة السوقية لتقييم قيمة سهم الشركة في السوق. ومقارنتها بقيمتها الدفترية وأرباحها. وتشمل هذه النسب:
- نسبة القيمة الدفترية للسهم الواحد: تمثل القيمة الدفترية لكل سهم.
- نسبة العائد على الأسهم: كما تقيس العائد الذي يحققه السهم الواحد.
- نسبة الربح لكل سهم: تمثل الربح الذي يحققه كل سهم.
- نسبة السعر إلى الربح: تقارن بين سعر السهم وأرباحه، وهي واحدة من أشهر النسب المستخدمة في تقييم الأسهم.
أهمية فهم النسب المالية
كما يساعد فهم هذه النسب المستثمرين والمديرين في:
- تقييم أداء الشركات: مقارنة أداء شركة ما بمثيلاتها في نفس القطاع.
- اتخاذ قرارات استثمارية: تحديد الشركات القوية والواعدة للاستثمار فيها.
- تقييم المخاطر: تقييم المخاطر المرتبطة بالاستثمار في شركة معينة.
- متابعة الأداء على المدى الطويل: مراقبة التغيرات في النسب المالية على مر الوقت لتقييم الاتجاهات.
وتُعد الشركات التي تعتمد على البيانات في اتخاذ قراراتها أكثر نجاحًا. وعلى الرغم من أن هذه حقيقة بديهية فقد يفاجئك عدد الشركات التي تنظر فقط إلى البيانات السطحية مثل إجمالي المبيعات.
في حين أنه لا يجب أن تصبح مهووسًا بالبيانات لتكون ناجحًا، ولكن في بعض الأحيان عليك البحث بعمق في البيانات لاتخاذ قرارات أكبر وأكثر تأثيرًا.
