ما هو مفهوم الاستحواذ في الأعمال؟

يشير مفهوم الاستحواذ في الأعمال إلى تلك المعاملة التجارية التي تحدث عندما تشتري شركة ما وتسيطر على شركة أخرى. وتعد هذه المعاملات جزءًا أساسيًا من عمليات الدمج والاستحواذ (M & A)، وهو مسار معروف في قانون الشركات أو التمويل يركز على شراء وبيع وتوحيد الشركات.

يستخدم مصطلح الاستحواذ أحيانًا بشكل مترادف مع الدمج، لكن كلتا الكلمتين لها معانٍ مختلفة من الناحية الفنية. في عملية الاستحواذ تواصل الشركتان العمل ككيانات قانونية منفصلة.

على العكس من ذلك يحدث الاندماج عندما تتحد شركتان موجودتان لتشكيل كيان قانوني جديد. من الأمثلة المشهورة على ذلك: دمج Exxon وMobil معًا لتشكيل ExxonMobil في عام 1999 أو اندماج Price Waterhouse مع Coopers وLybrand لتشكيل شبكة الخدمات PricewaterhouseCoopers (PwC) في عام 1998.

اقرأ أيضًا: أفضل نصائح للإدارة الناجحة.. كيف تعزز إنتاجية الفريق؟

مفهوم الاستحواذ في الأعمال

يحدث مفهوم الاستحواذ في الأعمال عندما تشتري شركة واحدة (المشتري) معظم أو كل الأسهم في شركة أخرى (الهدف) لتولي السيطرة على أصولها وعملياتها.

غالبًا ما تكون عمليات الاستحواذ ودية؛ ما يعني أن الشركتين متفقتان على شروط الصفقة وتتفاوضان بشأنها. ورغم ذلك تستخدم كلمة “استحواذ” أحيانًا بالتبادل مع كلمة “استيلاء”، والتي يمكن أن تكون عدائية.

بعبارة أخرى: قد تنتزع شركة ما السيطرة على شركة أخرى -أو تستحوذ عليها- عن طريق شراء حصة أغلبية ضد رغبات مجلس إدارة الشركة المستهدفة أو إدارتها.

وغالبًا ما يتم تنسيق عمليات الاستحواذ من قبل المصرفيين الاستثماريين أو المحامين. غالبًا ما يكون لدى الشركات الكبيرة، بما في ذلك شركات الأسهم الخاصة، فرق داخلية تدير العملية. هذا هو مفهوم الاستحواذ في الأعمال.

اقرأ أيضًا: تحديد توجهات المستهلك.. طرق وخطوات

أنواع عمليات الاستحواذ

وبما أننا نتحدث عن مفهوم الاستحواذ في الأعمال فمن الأجدر بنا الإشارة إلى أن الشركات تتحد لأسباب متنوعة وبعدة طرق. ونوضح في «رواد الأعمال» الأنواع الأكثر شيوعًا لعمليات الاستحواذ، وذلك على النحو التالي..

• الاستحواذ الأفقي

يحدث الاستحواذ الأفقي -مكون أساسي من مكونات مفهوم الاستحواذ في الأعمال- عندما تشتري إحدى الشركات شركة أخرى تقدم منتجات أو خدمات مماثلة. لذلك على سبيل المثال: إذا كانت إحدى شبكات البث سوف تشتري شبكة بث أخرى فسيتم اعتبار ذلك استحواذًا أفقيًا.

من الأمثلة على هذا النوع من الاستحواذ: شراء Facebook لـ Instagram مقابل مليار دولار في عام 2012، وأيضًا شراء شركة Verizon Wireless لشركة الاتصالات البريطانية Vodafone مقابل 130 مليار دولار نقدًا وأسهم في عام 2013.

وقد شكلت ماريوت الدولية أكبر سلسلة فنادق في العالم عندما استحوذت على فنادق ومنتجعات ستاروود العالمية مقابل 13 مليار دولار في عام 2016. هذا هو بعض ما يمكن ذكره عند الحديث عن الاستحواذ الأفقي في الأعمال.

اقرأ أيضًا: متى يمكنني تجديد نشاطي التجاري؟

• الاستحواذ العمودي

يحدث الاستحواذ الرأسي عندما تشتري إحدى الشركات شركة أخرى تنتج منتجًا في سلسلة التوريد الحالية. لذلك، على سبيل المثال، إذا اشترت شبكة البث شركة إنتاج أفلام أو تلفزيونية فسيتم اعتبار ذلك عملية استحواذ رأسية.

ومن الأمثلة على ذلك  -نذكرها كيما يتضح مفهوم الاستحواذ في الأعمال بشكل جلي- شراء شركة الأثاث السويدية “إيكيا” باستمرار فدادين من الغابات، وكذلك شراء شركة CVS Health Corporation لشركة Aetna في عام 2018 بقيمة 69 مليار دولار.

ومنها أيضًا شراء شركة Amazon العملاقة للبيع بالتجزئة عبر الإنترنت شركة Whole Foods Market مقابل 13.7 مليار دولار في عام 2017.

• الاستحواذ المتجانس

يحدث الاستحواذ المتجانس عندما تشتري إحدى الشركات شركة أخرى تقدم منتجات أو خدمات مختلفة، ولكنها تلبي احتياجات قاعدة العملاء نفسها. لذلك إذا كانت شبكة البث سوف تشتري شركة تصنيع تلفزيونات ذكية فسيتم اعتبار ذلك عملية استحواذ متجانسة.

تشمل الأمثلة على ذلك: استحواذ شركة السلع الاستهلاكية العملاقة Procter & Gamble على شركة ماكينات الحلاقة والبطاريات Gillette مقابل 57 مليار دولار في عام 2005، وكذلك استحواذ شركة Coca-Cola على Glaceau، الشركة المصنعة لفيتامين ووتر، مقابل 4.1 مليار دولار في عام 2007.

• الاستحواذ التكتلي

وطالما أننا نتحدث عن مفهوم الاستحواذ في الأعمال وأنواعه فأولى بنا الحديث عن الاستحواذ التكتلي، وهو ذاك النوع الذي يحدث عندما تشتري إحدى الشركات شركة أخرى من صناعة منفصلة تمامًا. لذلك إذا اشترت شبكة البث شركة أقلام تلوين سيتم اعتبار ذلك عملية استحواذ تكتلي.

ومن الأمثلة التي نذكرها لتوضيح ذلك المفهوم: استحواذ مايكروسوفت على موقع لينكد إن مقابل 26.2 مليار دولار في 2016، وكذلك استحواذ الشركة القابضة متعددة الجنسيات Berkshire Hathaway على شركة Heinz مقابل 23.3 مليار دولار في عام 2013.

اقرأ أيضًا:

كيف يتحول المدير إلى قائد ناجح؟

الفرق بين الإبداع الإداري وريادة الأعمال

كيف تحمس شركاءك في فريق العمل؟

حافز النجاح بين شخصية الفرد وأداء المؤسسة

إدارة الموظفين الناجحة.. ما السبيل إليها؟