أعلنت شركة إنفيديا، جمع 25 مليار دولار من خلال إصدار سندات في الولايات المتحدة، في خطوة تمثل عودتها إلى سوق الديون للمرة الأولى منذ عام 2021، وذلك ضمن توجه يهدف إلى تعزيز السيولة ودعم متطلبات أعمالها المتنامية في قطاع الذكاء الاصطناعي.
وبحسب ما أوردته وكالة «رويترز»، فإن حجم التمويل عبر الديون جاء أكبر من المخطط له في البداية. بعدما أفادت الوكالة في وقت سابق أمس الإثنين، نقلًا عن مصدرين مطلعين، بأن الشركة تتجه إلى زيادة قيمة الإصدار مقارنة بالتقديرات الأولية.
وبلغ الطلب من المستثمرين على الإصدار نحو 85 مليار دولار، بحسب أحد المصادر المطلعة على الأمر، الذي فضّل عدم الكشف عن هويته نظرًا لأن الخطة كانت لا تزال غير معلنة. مشيرًا إلى أن الشركة كانت تستهدف في البداية جمع 20 مليار دولار فقط.
طلب قوي من المستثمرين على الإصدار
ويتكون الإصدار من سبع شرائح من السندات تستحق في تواريخ مختلفة تمتد حتى عام 2056، وفقًا لنشرة الشروط التي اطلعت عليها «رويترز». ما يعكس تنوع آجال الاستحقاق واستهداف شرائح مختلفة من المستثمرين.
وأشار المصدر الأول إلى أن الطلب جاء في معظمه من المستثمرين المحليين داخل الولايات المتحدة. مضيفًا أن الإصدار شكّل مفاجأة للمستثمرين نظرًا لأن الشركة لم تمهد له أو تفصح عنه مسبقًا بشكلٍ كافٍ.
ولم تلجأ الشركة الرائدة في صناعة رقائق الذكاء الاصطناعي إلى سوق السندات ذات الدرجة الاستثمارية منذ خمس سنوات. إذ كانت قد جمعت سابقًا 5 مليارات دولار من خلال إصدار سندات في يونيو 2021، وفقًا للمصدر.
أهداف الإصدار وتوجهات التمويل
وفي هذا السياق، قال متحدث باسم الشركة إن إنفيديا تعتزم استخدام حصيلة الإصدار لأغراض عامة تتعلق بأعمالها. بما في ذلك سداد وإعادة تمويل السندات القائمة، بما ينسجم مع استراتيجيتها المالية طويلة الأجل.
ووفقًا لأحد المصادر، فإن الدافع الرئيسي وراء الإصدار يتمثل في إنشاء مؤشر مرجعي يتمتع بسيولة مرتفعة لتكلفة الاقتراض الخاصة بالشركة. أكثر من كونه وسيلة لتمويل النفقات الرأسمالية. وهو ما يعكس توجهًا ماليًا يركز على تعزيز مرونة التمويل مستقبلًا.
وأضاف أحد المصادر أن الشركة حددت سقف الإصدار عند 25 مليار دولار للحفاظ على انخفاض فروق العائد الائتمانية. وذلك على عكس شركات الحوسبة السحابية العملاقة التي تمول استثماراتها الضخمة في الذكاء الاصطناعي من خلال الاقتراض.
سباق الإنفاق على الذكاء الاصطناعي
وكانت شركات التكنولوجيا الكبرى قد أكدت أن الإنفاق على الذكاء الاصطناعي لن يتباطأ. مع توقعات بأن يتجاوز إجمالي إنفاقها المشترك 700 مليار دولار خلال العام الجاري. مقارنة بنحو 400 مليار دولار في عام 2025.
وفي هذا السياق، كانت شركة ميتا بلاتفورمز قد تقدمت في أكتوبر الماضي بطلب لتنفيذ أكبر إصدار سندات في تاريخها بقيمة تصل إلى 30 مليار دولار. بينما كشفت شركة ألفابت الشهر الماضي عن خططها لإصدار سندات مقومة بالين الياباني للمرة الأولى.
ورغم أن إنفيديا لا تبني مراكز بيانات ضخمة بنفسها. فإن رقائقها المستخدمة داخل تلك الخوادم تشهد طلبًا هائلًا من الشركات الساعية إلى تدريب وتشغيل نماذج الذكاء الاصطناعي المتقدمة بشكلٍ متزايد.
استثمارات مستمرة ونمو متسارع
ولمواكبة التطورات المتسارعة في قطاع الذكاء الاصطناعي، تواصل شركة إنفيديا ضخ استثمارات كبيرة في تطوير أكثر المعالجات تقدمًا. كما أصبحت تطرح جيلًا جديدًا من الرقائق كل عام مع قدرات ذكاء اصطناعي تتفوق على الجيل السابق.
وبلغت السيولة النقدية وما يعادلها لدى الشركة 13.24 مليار دولار بنهاية الربع المنتهي في أبريل 2026. وهو ما يعكس قوة مركزها المالي بالتزامن مع استمرار توسعها في الأسواق العالمية.
كما أنهى سهم إنفيديا تعاملات أمس الاثنين مرتفعًا بنسبة 3.3%. في وقت يتابع فيه المستثمرون باهتمام تحركات الشركة المالية والتشغيلية. لا سيما مع تصاعد الطلب العالمي على حلول الذكاء الاصطناعي.
ويتولى كل من جولدمان ساكس وجيه بي مورجان ومورجان ستانلي إدارة وتنسيق عملية طرح السندات. في واحدة من أبرز صفقات الدين التي تشهدها أسواق المال الأمريكية خلال العام الجاري. ما يعكس الثقة الكبيرة التي تحظى بها إنفيديا لدى المستثمرين والمؤسسات المالية.
