إذا كنت ترغب في توسيع مشروعك الاستثماري بالحصول على التمويل اللازم يجب أن تعرف الفرق بين الجولات الاستثمارية والاستحواذات.
نقدم في السطور التالية تفاصيل ومزايا وعيوب الجولات الاستثمارية وكذلك الاستحواذات لترى ما هو الأنسب لمشروعك طبقًا لطبيعته واستراتيجيته وخضوعه لبعض العوامل الأخرى.
تعريف الجولات الاستثمارية
هي عملية جمع الأموال من عدد من المستثمرين أو من مستثمر واحد استراتيجي فقط سواء، محليًا أو خارجيًا كالصناديق الاستثمارية، أو الأفراد أو المؤسسات.
يُستخدم التمويل الناتج من الجولات الاستثمارية كمصدر لنمو المشروع، أو تطوير المنتج أو الخدمة التي يقوم عليها نشاط المؤسسة أو حتى لتحديث منتجات جديدة، أو التوسع ودخول أسواق جديدة.
تعريف عملية الاستحواذ
هي عملية شراء شركة أخرى سواء لكامل حصتها أو لنسبة معينة منها.
يناسب خيار الاستحواذ ذلك المستثمر الذي يستهدف التوسع في أسواق جديدة، أو اكتساب خبرات وتقنيات جديدة عن طريق تملكه لإحدى الشركات.
مزايا الجولات الاستثمارية:
● تتيح لرائد الأعمال توفير الأموال اللازمة لنمو المشروع.
● تمنح رائد الأعمال الوصول إلى خبرات وشبكة علاقات من المستثمرين بشكل فعال.
● يهدف العمل من خلالها غالبًا إلى بناء مصداقية الشركة.
عيوب الجولات الاستثمارية:
● لا بد أن تتم مشاركة الملكية مع المستثمرين الآخرين.
● طبيعتها تفرض أحيانًا بعض القيود خاصة على القرارات الإدارية لصاحبها.
● يمكن أن تضع الشركة تحت بنود ومتطلبات محددة، مثل: دفع أرباح أو إعادة استثمار الأرباح.
مزايا الاستحواذات:
● يتيح الاستحواذ الوصول إلى أسواق جديدة.
● يعمل الاستحواذ غالبًا على إسراع نمو الشركة بشكل أكبر.
● يقلل الاستحواذ من المنافسة بعد ضم عدد من الكيانات تحت إدارة واحدة.
عيوب الاستحواذ:
● تكلفته العالية لأنه يخضع لبعض الإجراءات كالفحص النافي للجهالة الذي يحدد سعرًا عادلًا للمؤسسة المستحوذ عليها؛ بهدف عرضه على مساهميها لقبول عرض الاستحواذ أو رفضه، وتضطر الشركة صاحبة العرض إلى إعادة إجراء ذلك الفحص مرة أخرى للوقوف على سعر سهم مُرضٍ للطرفين.
● يمكن رفضه من قبل المساهمين.
● يمكن أن يواجه دمج الشركات صعوبة في البداية فبعد أن كانت تعمل كل واحدة منها تحت إدارة منفصلة ستضطر للعمل تحت إدارة واحدة فقط بأسس جديدة واستراتيجية أخرى.
في النهاية يرجع تحديد الأفضل لك من بين خياري الجولات الاستثمارية أو الاستحواذات إلى طبيعة عملك؛ لأن الأولى تتناسب مع الشركات الناشئة التي تبحث عن النمو، بينما الأخيرة تعتبر الخيار الأفضل للمشاريع التي تبحث عن التوسع من خلال أسواق جديدة أو اكتساب خبرات مختلفة.
اقرأ أيضًا:
كيف تتغلب الشركات الناشئة على فجوة التمويل؟
إدارة التمويل في الشركات الناشئة.. استراتيجيات للنجاح المالي
ما تأثير التكنولوجيا الحديثة في صناعة التمويل؟
اقرأ أيضًا المزيد على موقع الجوهرة:
