التمويل القائم على الإيرادات.. حلول تمويلية مبتكرة

في عالم الأعمال الديناميكي تبحث الشركات الناشئة والنامية عن آفاق جديدة لتمويل مسيرتها نحو النمو والتوسع، ويبرز بين أدوات التمويل المبتكرة “التمويل القائم على الإيرادات” كمنهج ثوري يمهد الطريق أمام هذه الشركات لضخ الدماء في عروقها دون التنازل عن حصص من ملكيتها أو السيطرة على مسارها.

ما هو التمويل القائم على الإيرادات؟

يعتمد التمويل القائم على الإيرادات على اتفاق فريد بين الشركة الناشئة والمستثمرين؛ حيث يقدم المستثمرون مبالغ مالية للشركة مقابل الحصول على نسبة مئوية محددة من إيراداتها المستقبلية، وعادة ما تحتسب هذه النسبة باستخدام مضاعف متفق عليه، يمثل القيمة الإجمالية للشركة مقسومة على إيراداتها السنوية.

مميزات التمويل القائم على الإيرادات

يقدم التمويل القائم على الإيرادات جملة من المزايا للشركات الناشئة والمستثمرين على حد سواء، نذكر منها:

مزايا للشركات الناشئة

• سهولة الاستحصال: يعدّ الحصول على المال من خلال هذه الآلية أسهل بكثير من القروض أو استثمارات الأسهم؛ حيث يتطلب أوراقًا ومستندات أقل.
• لا تنازل عن الملكية: من أهم المزايا هنا أيضًا تمكّين الشركان من الحفاظ على كامل ملكيتها دون التنازل أبدًا عن أي حصص للمستثمرين أو الممولين.
• نموذج استرداد مرن: يتم استرداد أموال المستثمرين بشكلٍ منتظم كنسبة مئوية من الإيرادات، مع الأخذ بعين الاعتبار مضاعفًا محددًا يتيح لهم تحقيق عوائد مجزية على استثماراتهم.
• لا ضمانات: على عكس القروض، لا يطلب من الشركة الناشئة أو الصغيرة تقديم أي ضمانات للمستثمرين على الإطلاق، وإنما يطلب منهم بعض الدراسات والخطط المتعلقة بربحية الشركة.
• تركيز على النمو: يتيح هذا النموذج للشركة التركيز على تحقيق النمو دون قلقٍ من عبء الدين أو ضغوط المستثمرين للحصول على مقاعد في مجلس الإدارة.

مزايا للمستثمرين

• المشاركة في النجاح: يحصل المستثمرون على نسبة مئوية من إيرادات الشركة، ما يعني مشاركتهم في نجاحها، وتحقيق عوائد مجزية على استثماراتهم.
• انخفاض المخاطر: بالمقارنة مع استثمارات الأسهم، يعدّ التمويل على أساس الإيرادات أقل خطورة؛ حيث لا يخسر المستثمرون كامل أموالهم في حال فشل الشركة.
• تنويع الاستثمارات: يقدم هذا النموذج للمستثمرين فرصة تنويع محافظهم الاستثمارية من خلال الانخراط في شركات ناشئة ذات إمكانيات نمو عالية.

سلبيات تؤخذ في الحسبان

على الرغم من جاذبية هذا النهج التمويلي لبعض الشركات الناشئة إلا أنه من الضروري النظر في بعض العوائق قبل الانخراط في هذا النهج.

• حاجز الدخول المرتفع: يركز مقرضو التمويل على أساس الإيرادات بشكلٍ كبير على قدرة الشركة على تحقيق إيرادات ملموسة، قد تواجه الشركات الناشئة “قبل الإيرادات” أو تلك ذات السجل المالي غير المستقر صعوبة في الحصول على المال المطلوب.
• القيود التمويلية: تحدد قروض التمويل على أساس الإيرادات عادة بحجم إيرادات الشركة الشهرية المتكررة، وقد يعني ذلك حصول الشركات الصغيرة على مبالغ أقل بكثير مما قد تحصل عليه من خلال قنوات تمويلية أخرى مثل الاستثمار الملائكي.
• عدم ملاءمته للاحتياجات  طويلة الأجل: قد لا يكون التمويل القائم على الإيرادات الخيار الأمثل للشركات الناشئة أو الصغيرة التي تسعى في الأساس إلى فترات سداد تتجاوز عامًا واحدًا.

حل تمويلي مرن للشركات الناشئة

يتيح التمويل القائم على الإيرادات للشركات الناشئة والشركات الصغيرة الحصول على رأس المال اللازم للنمو دون الحاجة إلى القروض التقليدية أو التنازل عن حقوق الملكية.

كيف يعمل؟

• التسجيل لدى مزود: تبدأ العملية بالتسجيل لدى مزود RBF وربط حساباتك المالية، وسيقوم المزود بتقييم أهليتك بناءً على السجل المالي لشركتك وتوقعات الإيرادات.
• اختيار العرض: إذا تمت الموافقة عليك، ستتلقى عروضًا مختلفة مع شروط سداد متنوعة، وتتضمن هذه العروض عادةً مبلغ التمويل، ورسومًا ثابتة ونسبة مئوية من الإيرادات ستدفعها للمزود.
• السداد: يتم سداد المدفوعات شهريًّا كنسبة مئوية من إيراداتك، ويوفر هذا المرونة للشركات؛ حيث تزداد المدفوعات مع ازدياد الإيرادات، وتنخفض خلال الفترات البطيئة.

من هم المستفيدون الرئيسيون؟

عادة ما يُقدم هذا النموذج المزيد من الحلول المبتكرة لتمويل الشركات الناشئة والصغيرة، وخاصة تلك التي تواجه صعوبة في الحصول على قروض تقليدية.

• شركات التجارة الإلكترونية

تتمتع شركات التجارة الإلكترونية بمرونة كبيرة في الاستفادة من هذا النوع من التمويل لتعزيز تسويقها أو تخزين منتجاتها تلبيةً للطلب المتزايد، وذلك بفضل سهولة توقع أدائها من خلال تحليل بياناتها المالية والتسويقية.

• الشركات ذات الأداء الموسمي

تتيح طبيعة التمويل على أساس الإيرادات لهذه الشركات، مثل: شركات التجارة الإلكترونية التي تحقق ذروة مبيعاتها في فترات محددة من السنة (كـ “الجمعة السوداء”)، تمويل احتياجاتها الموسمية من مخزون وتسويق، ومن ثم سداد قروضها بسرعة من خلال الإيرادات المرتفعة خلال تلك الفترات.

• شركات البرمجيات كخدمة (SaaS) والاشتراكات

تعد شركات SaaS والاشتراكات مرشحة مثالية؛ حيث تعتمد سداداتها على الدخل الشهري المتكرر، وتتميز هذه الشركات بوجود إيرادات شهرية منتظمة وقابلة للتنبؤ، ناهيك عن نفقاتها التشغيلية المنخفضة؛ ما يجعلها قادرة على سداد مدفوعاتها الشهرية بسهولة.

اقتحم عالم التمويل القائم على الإيرادات بذكاء

تمثل عقود التمويل القائم على الإيرادات بوابة واعدة لضخ الأموال في شرايين عملك، لكنها قد تخفي بين طياتها تكاليف ومخاطر خفية إن لم تدر بحكمة، ومع ذلك إليك 7 نصائح ذهبية ترشدك في رحلتك للحصول على أفضل صفقة RBF ممكنة:

• اغتنم قوة الوقت

لا تنتظر حتى تصبح بحاجة ماسة إلى المال، اطلب التمويل مسبقًا، مستفيدًا من مهلة تشغيل لا تقل عن 12-18 شهرًا، ستتيح لك هذه الخطوة الاستراتيجية التفاوض مع أفضل الممولين والحصول على أفضل الأسعار.

• ابحث عن شريك منصف

لا يغرك بريق معدلات الخصم المعلنة، اطلب الشفافية التامة من المقرض، وتأكد من فهمك للتكلفة الفعلية لرأس المال، وتذكر أن الخصم المنخفض ليس ضمانًا للوفورات الحقيقية.

• حرر طاقات مشروعك

إذا كنت تتطلع إلى الحصول على الحصول على المال من خلال ا لديك من إيرادات، فمن الضروري العمل على تجنب عقود الديون المقيدة التي تكبل نمو شركتك وتعيق استراتيجيات عملك.

• حافظ على ممتلكاتك

ابحث عن شريك تمويل لا يطالب بضمانات إضافية تعرض ممتلكاتك الشخصية للخطر، ولا تخاطر بمنزلك أو مدخراتك للحصول على قرض RBF.

• تأنّ في اختيار الشريك

لا تسرع في اختيار أول مقرض يطرق بابك، خذ وقتك لإجراء البحوث اللازمة عن المستثمرين، وتذكر أنه إذا لم يبد المقرض اهتمامًا كافيًا بدراسة جدوى مشروعك، فقد لا يكون الشريك المالي المناسب لك.

• اطلع على البنود الدقيقة

لا تكتف بقراءة العناوين الرئيسية، اقرأ البنود الصغيرة بحذر فائق، وتأكد من فهمك لكافة الشروط والأحكام قبل التوقيع على العقود.

• اختر طريقًا مستدامًا

ميز بين التمويل قصير وطويل الأجل، إن اخترت التمويل طويل الأجل، ستتمتع باستخدام أفضل لرأس المال، وتحقيق عائد أعلى على الاستثمار.

اقرأ أيضًا من رواد الأعمال:

مراحل تمويل الشركات.. خارطة الطريق لمشروعك الناشئ

تمويل ريادة الأعمال.. الاتجاهات والمسارات