يرى يقرب من نصف مستثمري العملات المشفرة إن تنويع المحفظة هو السبب الرئيسي الذي يدفعهم إلى الاحتفاظ بهذا الأصل.، وفقًا لتقرير جديد صادر عن معهد أوربان.
العملات الرقمية وأداة التحوط
يقول الخبراء إن هناك طريقة صحيحة وطريقة خاطئة لاستخدام الأصول الرقمية مثل البيتكوين كأداة تحوط ضد أداء الأسهم والاستثمارات الأخرى، كما قال المستشارون الماليون ومحللو السوق.
لقد طرحت في الماضي بعض الادعاءات المبالغ فيها حول العملات المشفرة، بما في ذلك أنها ستحل محل النقود الحكومية.
كما أنها ستحدث ثورةً مماثلةً للهواتف الذكية ، وستضفي طابعًا ديمقراطيًا على النظام المالي . لكن معظم المستثمرين يشيرون إلى سببٍ عاديٍّ إلى حدٍّ ما لحيازة هذه الأصول الرقمية: وهو تنويع محافظهم الاستثمارية.
في الوقت نفسه أكد المستشارون أن التنويع عنصر مهم في المحفظة الاستثمارية السليمة. فهو يساعد بشكل عام على تقليل مخاطر الاستثمار.
إخوة البيتكوين
في الواقع، كان التنويع هو الدافع الأول للمستثمرين، وفقًا للتقرير.
لكن هناك أسباب أخرى، قال 27% من المستثمرين إنهم يعتقدون أن العملات الرقمية هي المستقبل.
بينما قال 11% إنهم سيربحون أموالاً أكثر في العملات الرقمية مقارنةً بالاستثمارات الأخرى.
وقال 5% إنهم لا يثقون بالدولار الأمريكي، وذلك وفقًا لشركة أوربان التي أجرت استطلاعًا شمل 3194 بالغًا أمريكيًا في يناير.
فيما تشير النتائج إلى أن المستثمرين ينظرون إلى العملات المشفرة كجزء من استراتيجية استثمار أكثر تقليدية.
في حين أن المستثمرين في الأيام الأولى لوجودها الذي دام قرابة عقدين من الزمن ، اعتبروها إلى حد كبير مناهضة للثقافة السائدة وغير متوافقة مع الأعراف، وفقًا لما ذكره الخبراء.
علاوة على أنه ″مع ازدياد اندماج العملات المشفرة على نطاق أوسع في الأسواق المالية السائدة، وتحولها إلى مجرد أصل آخر. فمن المنطقي أن يتم فصلها عن الآراء المناهضة للمؤسسة التي دفعت المتبنين الأوائل”. كما قال دان كاسينو، أستاذ العلوم السياسية في جامعة فيرلي ديكنسون ومؤلف كتاب ” إخوة البيتكوين: الرجولة والعملات المشفرة ومستقبل الرجال ”.
بشكل عام، إنها علامة جيدة أن يفكر الناس في العملات المشفرة من منظور استثماري، كما قال دوغلاس بونبارث، وهو مخطط مالي معتمد ورئيس ومؤسس شركة بون فايد ويلث في نيويورك.
″عندما يتحول الدافع الأساسي من الأيديولوجيا أو المضاربة إلى بناء المحفظة الاستثمارية، فهذه علامة على النضج”، كما قال بونبارث، وهو أيضاً عضو في مجلس المستشارين الماليين لشبكة سي إن بي سي .
ومع ذلك، فإن مدى فعالية العملات المشفرة كأصل للتنويع ”يعتمد كلياً على جودة التنفيذ”، كما قال.
طرق مختلفة لتنويع محفظة الاستثمار
على سبيل المثال، يمكن للمستثمرين تنويع محافظهم الاستثمارية بين فئات الأصول المختلفة من خلال امتلاك مزيج من الأسهم والسندات والنقد والسلع والعملات الرقمية، وغيرها.
أيضًا يمكنهم التنويع داخل فئة الأصول الواحدة، كأن يمتلكوا أسهماً أمريكية وأسهماً دولية.
وقالت فيرونيكا ويليس، كبيرة استراتيجيي الاستثمار في فريق تخصيص الأصول في معهد ويلز فارجو للاستثمار، إن الفرضية الأساسية هي امتلاك أصول لا تتحرك بالتوازي، بل تتحرك صعوداً وهبوطاً بشكل مستقل عن بعضها البعض.
وبهذه الطريقة، عندما تنخفض أسعار الأسهم، يمكن للمستثمرين الاعتماد على فئات الأصول الأخرى لتكون بمثابة ثقل موازن.
تعدّ السندات وسيلة تقليدية لتنويع المحفظة الاستثمارية بعيدًا عن الأسهم. وخلال السنوات العشر الماضية، أظهرت السندات ارتباطًا ضعيفًا بالأسهم الأمريكية. حيث بلغ معامل الارتباط مع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 0.02، وفقًا لما ذكره ويلي.
قال الخبراء إن المستثمرين الذين يلجؤون إلى العملات المشفرة لتنويع محافظهم الاستثمارية يجب أن يكونوا مستعدين للتقلبات. وأضافوا أنه خلال بعض فترات الركود، قد تشهد محفظتك الاستثمارية انخفاضاً في قيمتها.
قال بونبارث: ”تميل الارتباطات بين البيتكوين والأسهم إلى الارتفاع بشكل حاد خلال فترات اضطراب السوق الشديد، عندما يبيع المستثمرون كل ما هو سائل. لذا، فإن فائدة التنويع حقيقية ولكنها ليست مطلقة”.
وقالت إنه على الرغم من أن جميع أنواع العملات المشفرة لا تتحرك بالضرورة بالتوازي مع البيتكوين. إلا أنها المحرك الرئيسي لعوائد فئة الأصول لأنها تمتلك أكبر حصة سوقية.
قال ويليس: ”عندما يبدأ المستثمرون بالشعور بالخوف قليلاً، ويتخلصون من أصولهم عالية المخاطر، يتم دمج العملات المشفرة مع ذلك”.
باختصار: لا تعتمد على العملات المشفرة كوسيلة التنويع الوحيدة لديك، كما قالت.
ما أفضل توزيع للعملات الرقمية؟
في حين يرى الخبراء إن الارتباطات يمكن أن تتغير بمرور الوقت. وكتبت آمي أرنوت، وهي استراتيجية محافظ استثمارية في مورنينغ ستار،. وذلك في مقال نشر في مايو 2025 : ″قد لا تكون الأصول التي كانت في السابق أدوات تنويع رائعة كذلك الآن”.
على سبيل المثال، خلال السنوات العشر المنتهية في 30 أبريل 2025، كان معامل ارتباط البيتكوين والعملات الرقمية الرئيسية الأخرى أقل من 0.4 مقارنةً بالأسهم والسندات والعقارات والذهب والسلع وأنواع الأصول الأخرى. وفق ما ذكرت أرنوت.
مع ذلك، بلغ معامل ارتباط البيتكوين 0.55 عند مقارنته بالأسهم الأمريكية خلال فترة السنوات الثلاث الأخيرة المنتهية في أبريل 2025. مرتفعًا من قيم ارتباط قريبة من الصفر أو حتى أقل من الصفر في بعض الفترات السابقة، على حد قولها.
قال بونبارث إن تخصيصك للعملات المشفرة عامل مهم. ويقول العديد من المستشارين الماليين إن استثمار ما بين 1% إلى 2% في الأصول الرقمية يُعد تخصيصاً جيداً.
قال بونبارث: ”عندما تتجاوز تقلبات البيتكوين 5%، فإنها قد تبدأ في السيطرة على مستوى المخاطر الإجمالي للمحفظة الاستثمارية. وعند هذه النقطة، تتوقف عن العمل كأداة تنويع وتبدأ في العمل كرهان أساسي.”
قالت ويليس إنها توصي بتخصيص ما يقارب 2% إلى 3% من المحفظة للعملات الرقمية. وأضافت أنها مع ذلك توصي بها بشكل أساسي للمستثمرين الذين يهدفون إلى تحقيق النمو، وليس للمستثمرين الأكثر تحفظاً الذين يسعون إلى تحقيق دخل ثابت، على سبيل المثال.
وفي الختام، إذا كنت مستثمراً على المدى الطويل، نعتقد أن الأصول الرقمية يمكن أن تضيف بعض مزايا التنويع الجذابة. لكن هذا لا ينفي كونها أصولاً شديدة التقلب.”
المصدر: cnbc.
