دورة التحويل النقدي (CCC) – هي مقياس يعبر عن عدد الأيام التي تستغرقها الشركة لتحويل النقدية التي تنفقها على المخزون إلى نقدية مرة أخرى من خلال بيع منتجاتها. كلما كانت دورة CCC للشركة أقصر، قل الوقت الذي يكون فيه المال مرتبطًا بحسابات الذمم المدينة والمخزون.
دورة النقدية هي مقياس مهم لرأس المال العامل لجميع الشركات التي تشتري وتدير المخزون. إنه مؤشر على الكفاءة التشغيلية ومخاطر السيولة والصحة المالية العامة. ومع ذلك، يجب ألا يتم النظر إليه بشكل معزول. ولكن بالاقتران مع معايير مالية أخرى مثل العائد على حقوق الملكية. من المهم أيضًا ملاحظة أن دورة النقدية ليست اعتبارًا مهمًا للشركات التي لا تحتفظ بمخزون مادي. وفقًا لما ذكره موقع”taulia”.
حساب دورة التحويل النقدي
تضم دورة تحويل النقدية ثلاث مراحل رئيسية لنشاط مبيعات الشركة:
- بيع المخزون الحالي
- جمع النقدية من المبيعات الحالية
- دفع الموردين مقابل السلع والخدمات التي تم شراؤها
وبالتالي يتم حساب CCC باستخدام ثلاثة مقاييس أخرى لرأس المال العامل: أيام المخزون المستحقة (DIO). وأيام المبيعات المستحقة (DSO) ، وأيام الدفع المستحقة (DPO). DIO و DSO هما أصول قصيرة الأجل. بينما يصنف DPO على أنه التزام.
تحليل دورة التحويل النقدية
سوف يختلف الطول النموذجي لدورة تحويل النقدية بشكل كبير بين مختلف الصناعات. ما يعني أنه لا يوجد رقم واحد يمثل دورة تحويل نقدية “جيدة” أو “سيئة”. ومع ذلك، يمكن أن يكون من المفيد مقارنة CCC لشركتين داخل نفس الصناعة. حيث قد يشير CCC الأقل إلى أن إحدى الشركات تدير رأس مالها العامل بشكل أكثر فعالية من الأخرى. كما يمكن أيضًا أن يكون من المفيد تتبع CCC لشركة فردية بمرور الوقت؛ حيث يمكن أن يوضح ما إذا كانت الشركة أصبحت أكثر كفاءة أم أقل كفاءة.
نظرًا لأن CCC يتضمن DIO و DSO و DPO. فقد يشير CCC المرتفع (الضعيف) أيضًا إلى مشكلات محددة. على سبيل المثال، قد تستغرق الشركة التي لديها CCC مرتفع وقتًا طويلًا في تحصيل الدفعات من عملائها. أو قد تكون غير فعالة في التنبؤ بالطلب على منتجاتها. ما يعني أنها تستغرق وقتًا طويلًا لتحويل المخزون إلى مبيعات. قد يشير CCC المرتفع أو المتزايد أيضًا إلى أن الشركة لا تستخدم أصولها قصيرة الأجل بكفاءة قدر الإمكان.
دورة تحويل نقدية سلبية
في حين أن دورة تحويل النقدية عادة ما تكون رقمًا موجبًا. فقد يكون لدى بعض الشركات دورة تحويل نقدية سلبية. في هذا الموقف، تتلقى الشركة فعليًا مدفوعات مقابل البضائع التي تبيعها قبل دفع ثمن المواد لمورديها. كما يمكن تحقيق ذلك من خلال مزيج من بيع المخزون بسرعة. وجمع الدفعات من العملاء على الفور، ودفع الموردين للشركة في وقت لاحق. عادةً ما ترتبط دورة تحويل النقدية السلبية بمتاجر البيع بالتجزئة عبر الإنترنت عالية الكفاءة.
كيفية تحسين دورة تحويل النقدية
يمكن للشركات التركيز على أي من مكوناتها الثلاثة. وذلك من أجل تحسين (تقليل) CCC، وسيؤدي زيادة DPO أو تقليل DSO أو تقليل DIO جميعها إلى تقليل CCC. لذلك، يمكن للشركات تحسين دورة تحويل النقدية، وتجنب مشكلات تدفق النقدية الشائعة بعدة طرق:
- تحويل المخزون إلى مبيعات بشكل أسرع
- جمع الدفعات من العملاء في وقت أقرب
- تمديد الوقت المستغرق لدفع الموردين
ومع ذلك، من المهم أن نفهم أن دورة تحويل النقدية للشركة لا توجد بمعزل عن نفسها. حيث تصف الطريقة التي تتفاعل بها الشركة مع مورديها وعملائها. لذلك، إذا قامت الشركة بتمديد الوقت الذي تستغرقه لدفع ثمن مشترياتها. فسوف يشهد هؤلاء الموردون تأثيرًا سلبيًا على دورة تحويل النقدية الخاصة بهم من خلال زيادة DSO الخاصة بهم. في بعض الحالات. قد يواجه الموردون ضغوطًا على تدفق النقدية، والتي يمكن أن تعرقل قدرتهم على الوفاء بالطلبات في الوقت المحدد.
وبالتالي. قد تختار شركات الشراء تعزيز سلاسل التوريد الخاصة بها من خلال الاستفادة من برامج الدفع المبكر مثل تمويل سلسلة التوريد. وبالتالي يمكن للموردين تلقي الدفع المبكر لفواتيرهم من ممول خارجي. بينما تدفع الشركة الفاتورة في وقت لاحق. كذلك يمكن لهذا النوع من الحلول تمكين كل من المشتري والمورد من تحسين أوضاع رأس المال العامل لديهم.
ما هي دورة تحويل نقدية جيدة؟
تشير الأبحاث إلى أن متوسط دورة تحويل النقدية يتراوح بين 30 يومًا وحوالي 45 يومًا. إن السعي إلى تقليل دورة النقدية إلى 45 يومًا أو أقل يعني أنك تحول النقدية إلى مخزون ثم تعيدها مرة أخرى بشكل أسرع من المتوسط للعمل. ومع ذلك. فإن ما يشكل حقًا “CCC” جيدًا يعتمد على مجموعة من العوامل، بما في ذلك القطاع الذي تعمل فيه.
كيف يمكنك تقليل دورة تحويل النقدية؟
يمكن للشركات تقليل دورة تحويل النقدية من خلال تسريع دوران المخزون. كلما تم بيع المنتج بشكل أسرع. يمكن استلام النقدية من البيع في وقت أقرب. إن إدارة المخزون بشكل أكثر فعالية من خلال إعطاء الأولوية للدوران السريع يساعد على تحقيق دورة تحويل نقدية منخفضة.
كما يمكن تقليل طول دورة تحويل النقدية من خلال تحسين الأداء في أي من المقاييس الثلاثة المستخدمة في حسابها: أيام الدفع المستحقة (DPO). وأيام المبيعات المستحقة (DSO)، وأيام المخزون المستحقة (DIO). سيؤدي زيادة DPO أو تقليل DSO أو تقليل DIO إلى تقليل دورة تحويل النقدية.
لزيادة DPO، يمكنك محاولة التفاوض على شروط دفع أطول مع مورديك حتى تتمكن من الاحتفاظ بنقودك لفترة أطول. لتقليل DSO. فكر في التغييرات التي يمكنك إجراؤها لتسريع عملية تحصيل الديون، مثل أتمتة عملية إصدار الفواتير. لتقليل DIO، أعد النظر في استراتيجية إدارة المخزون الخاصة بك وقم بإجراء تغييرات لتقليل المخزون في متناول اليد.
ماذا يعني دورة تحويل نقدية سلبية؟
سيكون لدى معظم الشركات دورة تحويل نقدية موجبة؛ ما يدل على أنها تستغرق X عددًا من الأيام لتحويل النقدية إلى مخزون ثم العودة مرة أخرى. ومع ذلك. فإن CCC السلبي ممكن أيضًا عندما تتلقى الشركة مدفوعات مقابل البضائع التي تبيعها قبل دفع أي من مورديها. عندما تكون هذه هي الحال. ستمثل دورة تحويل النقدية عدد الأيام قبل دفع ثمن مشترياتها التي تتلقى فيها الشركة الدفعات من عملائها. يمكن أن يؤدي ذلك إلى CCC من -X أيام.
وهذا أكثر شيوعًا في الشركات التجارية الإلكترونية عالية الكفاءة ذات معدلات دوران المنتجات العالية. وخاصة تلك التي تستخدم الشحن المباشر. الشحن المباشر هو استراتيجية إدارة المخزون التي تقلل من عبء حمل المخزون على شركة البائع إلى الصفر. بدلًا من تخزينها من قبل بائع التجزئة، يتم شحن المنتجات التي يتم شحنها مباشرة من الشركة المصنعة إلى العميل.
